一、风险投资中的委托代理风险控制（论文文献综述）
许新源[1]（2019）在《私募股权基金投资的风险控制研究 ——基于人工智能行业视角》文中研究说明近年来,随着中国经济的不断增长、我国金融体制改革的不断深入、资本市场制度的逐步完善、金融工具创新的快速发展,我国私募股权基金迎来了快速发展时期,国内的学者纷纷开始研究私募股权基金相关的理论。我国私募股权基金在各个行业进行投资,不仅使得基金规模日益增长,也为我国各个行业创业企业带来了更多的融资渠道,并且基金依靠其优秀的投后管理,推动了各行各业的发展。在私募股权基金所投资的行业中,人工智能行业属于新兴行业,具有非常大的潜力,被视作新的经济助推器和引领第三次工业革命的颠覆性行业,所以我国的人工智能行业受到国家高度重视,从2015年到2017年政府相继出台了一系列政策大力扶持。由于政策的引导,私募股权基金争相投资到人工智能行业当中,私募股权基金和人工智能行业的结合作为一个新的投资领域,已经初具规模。私募股权投资基金来源于金融和产业的创新,并由两者相结合而成,所以使得私募股权基金的良性发展无论对人工智能行业的结构重组升级或是人工智能行业内部结构的优化都有较大的促进作用,并为其提供了必要的资金上的支持。无论是从私募股权基金的风险控制的研究出发还是基于人工智能行业视角对私募股权基金的风险控制研究方面出发都具有重要的意义。文章第一部分对当前的研究背景和研究意义、研究方法、创新和不足进行叙述,对私募股权投资基金、人工智能行业的概念进行界定,并对国内外学者相关文献进行了梳理。第二部分主要总结了与私募股权基金投资的风险越风险控制相关理论。第三部分写的是私募股权投资基金投资人工智能行业的风险现状,从私募股权投资基金投资人工智能行业时项目选择风险与运营风险两个角度,分析在人工智能行业的运营风险因素都有哪些,项目选择的风险因素,需要重点关注的风险因素都有哪些。第四部分全文的重点章节,该章通过两个角度进行风险控制模糊综合评价,第一从私募股权基金的运营风险控制的角度进行模糊综合评价分析,从而为私募股权投资基金在人工智能行业投资的运营风险控制提供借鉴;第二从私募股权基金在人工智能行业投资的项目选择风险控制角度进行模糊综合评价分析,对基金在投资人工智能行业时面临的项目选择风险控制提供借鉴。第五部分根据第四章的实证结果,对私募股权基金投资的风险控制提出相应的对策建议。主要从投资于人工智能行业的运营风险控制和项目选择风险控制两个方面提出对策建议。第六部分为结论部分,主要对全文进行全面的总结。文章通过风险控制相关理论、投资风险现状、风险的模糊综合评价得出的结论有:在私募股权基金投资人工智能行业时的运营风险控制方面,退出阶段的风险程度较低,投资阶段的风险程度较高,其中又以投资工具风险和委托代理风险程度最高;在私募股权基金投资人工智能行业时的项目选择风险控制方面,技术风险的风险程度需要基金管理者尤为关注,其中的技术可行性风险、技术周期风险、技术失密风险、技术先进性风险的风险程度都属于较高水平,技术风险的各个方面都需要非常关注。
吴亦婷[2]（2016）在《风险投资双重委托代理关系风险与控制》文中研究表明风险投资是指初始投资者将资金交给风险投资家（风险投资机构）,由风险投资家运营管理,并通过仔细筛选、决策后选择合适的项目,将风险资金投入风险投资企业,通过风险投资企业家或职业经理人对企业的专业运营管理,使得风险资本得以价值增值,再通过风险投资家流至投资者的过程。这个过程形成了一条有别于其他投资方式的双重委托代理链,并由此引发了一系列的委托代理风险。本论文在风险投资理论与委托代理理论基础上,分析双重委托代理关系,分别以初始投资者、风险投资家、风险投资企业家为主要角色,依次为序,分别组成委托代理关系,并研究其中存在的委托代理风险,并谋求风险控制之道。本文先以风险资本运作为主线,研究风险投资过程中的角色作为,以及风险投资过程中的委托代理关系,再依次分析第一重委托代理关系（投资者与风险投资家）,和第二重委托代理关系（风险投资家与风险投资企业家）中存在的委托代理问题——逆向选择风险和道德风险,并本着如何降低双重委托代理风险为原则,研究如何减少代理成本,解决代理冲突。本文研究控制风险方法主要内容包括以下：（1）在第一重委托代理关系中,主要以激励机制、约束机制控制其风险。其中,在激励机制中,企业组织形式相较于公司制,有限合伙制更具优势,而对风险投资家的报酬激励则是常用且行之有效的激励措施；约束机制主要包括了合同约束、声誉约束以及财权约束。（2）在第二重委托代理关系中,主要以监控、激励机制控制风险,其中,监控机制主要包括参与企业日常管理、分阶段投资、联合投资等。
王心宇[3]（2015）在《基于过度自信的风险投资现金流权配置研究》文中进行了进一步梳理随着风险投资行业的日趋成熟,道德风险特别是风险投资家和风险企业家之间的双边道德风险问题愈来愈受到人们的重视,如何有效抑制双边道德风险成为众多学者的研究热点。论文引入过度自信,探讨普通股和可转换债券两种融资工具情形下的现金流权配置机制,期望改进的现金流权配置模型能够更好地解决双边道德风险问题。论文首先概述风险投资双边道德风险的相关理论,构建信息完全和不完全情形下的股权契约和可转换债券契约模型；然后将风险投资家和风险企业家的过度自信水平分别引入风险投资现金流权配置模型,分析过度自信对风险投资家和风险企业家努力程度的影响,并在融资工具之间进行比较;接着论文引入风险投资家对风险企业家的监督机制,探讨此时双方努力程度的变化情况,并研究监督机制对风险企业家和风险投资家期望收益的影响；最后论文讨论过度自信和监督机制的协同作用。论文研究得出以下主要结论：（1）无论是在普通股契约,还是可转换证券契约情形,过度自信的风险投资家和风险企业家都会付出较理性情况下更高的努力水平。（2）相比普通股契约,可转换证券契约情形下,风险投资家的努力水平更高,风险企业家的投入反而有所降低,引入过度自信的可转换债券契约对风险企业家激励的负作用有所抵消。（3）引入对风险企业家的监督机制,使风险企业家投机力度降低,努力水平提高,期望收益增加；风险投资家利用最佳分配比例分配其努力水平时,努力水平提高,期望收益增加。（4）风险投资家对风险企业家的监督力度与双方过度自信水平此消彼长,相互替代。
高晓菲[4]（2013）在《论风险投资中的道德风险防范》文中认为风险投资是一个复杂的体系,是高新科技成果转化为生产力以及高新科技产业发展壮大的助推器,但也存在着失败的高风险。由信息不对称而产生的道德风险是可以通过采用科学的投资方式和有效的资本运作形式来防范的。本文分析了风险投资中双重道德风险控制的必要性及其研究意义,阐述了风险投资中道德风险的具体内涵,并结合我国风险投资业中道德风险及其控制状况提出对策建议。
蔡神元[5]（2011）在《国有产业投资基金的风险管理研究》文中进行了进一步梳理国有产业投资基金作为投资基金的一种重要形式,是支持和发展我国经济的一种重要方式和有效途径。虽然产业投资基金在我国有很好的市场发展前景,但同样存在不可忽视的风险,必须进行必要的风险管理。国有产业投资基金在风险管理方面能力的加强,可以显着地提升基金的管理水平和投资能力,提高其投资的效率和效益,从而在引导社会投资、促进经济结构调整、提高国有经济控制力和国有资产保值增值等方面发挥更大的作用,进一步稳固自身在国民经济中的重要地位。因此,本文对国有产业投资基金的风险管理进行研究具有重大的理论价值和现实意义。本文以国有产业投资基金风险管理为研究对象,采用系统分析法、实证分析法、计量经济学分析方法,在委托代理理论、博弈理论、灰色理论等理论基础上,对国有产业投资基金投资运作过程中的风险进行研究,并依据国有产业投资基金的投资运作过程将基金的风险管理分为四个阶段,即融资阶段、投资阶段、持股阶段和退出阶段,分析了国有产业投资基金投资运作过程中各阶段的风险因素,提出了相应的风险评估方法与风险控制措施。在融资阶段,为解决投资者的逆向选择问题,本文基于产业投资家与投资者之间对报酬选择的静态博弈,构建了报酬识别模型,讨论了应如何通过设计报酬识别契约来帮助投资者了解自身实力,选择恰当的产业投资家。同时,为解决产业投资家的道德风险问题,本文在分析产生道德风险的主客观原因基础上,建立了声誉激励约束模型,证明了声誉激励对产业投资家职业生涯发展具有重要影响,并以此作为有效抑制产业投资家道德风险的主要手段。在投资阶段,为有效进行项目风险管理,本文构建了适合国有产业投资基金的项目风险评估指标体系和灰色多层次项目风险度量模型。项目风险评估指标体系共包括9个一级指标和36个二级指标,其中针对国有产业投资基金的政策投资导向和产业引导作用,增加了政策及产业风险和区域影响力2个一级指标,针对产业投资的投资偏向性,增加了技术创新性,市场前景、管理团队素质、产品市场潜力、产品独特性、退出难易程度等二级指标。此外,针对国有产业投资基金投资决策时特有的寻租风险,本文构建了寻租行为博弈模型,分析了政府设租和被投资企业寻租的成因和过程,提出了防范寻租风险的具体措施。在持股阶段,为实现被投资企业价值增值,保障产业投资基金的权益,本文结合国内外学者的研究成果,深入研究了持股阶段风险管理中存在的问题,分析了持股阶段的主要风险因素,即企业家委托代理风险和被投资企业的经营风险,提出了国有产业投资基金应通过加强增值服务和监控活动来降低风险,并针对持股阶段的风险管理提出了具体的应对措施。在退出阶段,本文分析了退出风险产生的原因和风险表现形式,首先针对产业投资基金退出方式的选择,研究了影响退出方式选择的环境因素、被投资企业因素、产业投资基金因素、相关人员态度、退出成本和收益与退出市场容量等六个方面,采用了18个子指标对六个方面的影响因素进行评价,并运用模糊优化选择模型确定了产业投资基金的最优退出方式。其次,针对产业投资基金退出时机的选择,本文研究了影响退出时机选择的环境因素、被投资企业因素、产业投资基金自身因素三个方面,采用了12个子指标对三个方面的影响因素进行评价,并运用模糊综合评分法确定了产业投资基金最优退出时机的选择。最后,本文对湘江产业投资基金进行案例研究,分阶段提出了有利于我国产业投资基金健康发展的对策建议,进而验证了本文的研究成果,所得研究成果对加强我国产业投资基金风险管理意识,提高风险管理水平以及丰富风险管理实践经验具有一定的现实意义。
郑庆伟[6]（2011）在《基于双重委托—代理运作模式的我国风险投资特征及其成因研究》文中认为风险投资对一个国家创新能力的提高及创新经济的发展具有重要的战略意义,有效的风险投资制度在一个国家技术创新过程中的作用是其他途径无法替代的。尽管现代意义的风险投资在20世纪40年代就已经在美国出现,但对于我国来说是完全的“舶来品”,直到20世纪80年代才开始发展风险投资事业。经过二十多年的发展,在各级政府资金与政策的扶持下,我国风险投资业蓬勃发展。风险投资为我国高新技术产业的发展起到了极大的推动作用,从而带动了我国经济的高速发展。面对我国出现的新一轮“风投热”,如何有效利用到来的风险资本成为摆在我国理论界和风险投资实践者面前亟待解决的问题。为此我们需要深入研究我国风险投资的特征及其形成机理,制定措施以引导和鼓励风险资本流向我国重点发展的高新技术产业。在搜集整理国内外文献资料、数据的基础上,本文首先进行数据处理和数据分析,对我国风险投资发展历程按照时间顺序总结归纳,并提出本文的研究视角和研究思路。风险投资单重委托—代理运作模式到风险投资双重委托—代理运作模式的制度变迁是合理的也是有效的制度安排。双向链式委托—代理关系是一种两级分工的网络化分散层系结构,导致风险投资市场交易效率的提升和市场绩效的改善。通过有效的契约安排可以解决风险投资者、风险投资机构和风险企业之间所产生的双重委托—代理问题,防范逆向选择和道德风险的发生。解决双重委托—代理问题所进行的契约安排是风险投资特征形成的根本原因,此外还受到支持环境的影响。基于上述分析,提出风险投资特征形成机理的分析框架。然后是对我国风险投资现状的实证分析。在对比中外风险投资在筹资、投资、管理和退出各个阶段数据的基础上,得出我国风险投资的国别特征。利用我国深交所中小板、创业板数据,分析我国风险企业的上市特征、风险企业的成长特征和风险投资机构特征对风险企业成长的具体影响。最后使用风险投资特征形成机理的分析框架,具体分析风险投资者与风险投资机构委托—代理关系和风险投资筹资与投资的关系、风险投资机构与风险企业之间的委托—代理关系和风险资本管理与退出的关系、风险投资支持环境与风险投资特征的关系,并和我国的实际情况结合分析我国风险投资特征的具体成因,并提出针对性的政策建议。基于前面各个章节的理论和实证分析,本文得到以下结论:一、我国风险资本的投资不平衡特征具体体现在:投资行业以创新产业为主,但传统产业正引起风险投资的注意;投资地域主要集中在沿海经济发达省份;投资阶段并未表现出欧美等国严重的投资阶段后移特征。我国风险投资家从业经验不足,目前未能对风险企业提供有益的增值服务。由于我国资本市场不发达,风险资本的退出主要以并购方式为主。随着中小企业板和创业板的正式开通,我国风险资本的退出渠道逐渐畅通。二、国外关于风险投资对风险企业IPO影响的研究结果各不相同。我国的资本市场起步较晚,风险投资发展水平更是远远落后于欧美发达国家。从基于我国中小板数据的实证检验结果中可以看出有别于其他国家的特征:我国资本市场并未发现风险投资具有认证功能;风投的参与导致受资企业的发行抑价程度更高;风投组所选择的企业具有良好的发展前景,风投公司对企业未来有自信;风投参与企业存在IPO效应。三、风险投资机构由于自身的特征,在风险企业成长过程中起着至关重要的作用,这在国外的理论和实践中都得到了证明。但基于我国资本市场数据的研究并未发现风险企业成长性的显着特征,风险投资机构的特征也没有影响到风险企业的成长。四、风险投资是多方参与的复杂投资过程,与普通投资存在明显的差别,信息不对称影响下的风险投资双重委托—代理运作模式是风险投资特征形成的根本原因,分析我国风险投资特征成因,也应从此入手。1、第一重委托—代理所产生的问题可以通过风险投资机构组织形式的选择、二者间显性契约中的约束与激励措施以及风险投资家的声誉自我约束激励等解决。但我国风险投资机构主要是以政府投资为主体,逆向选择和道德风险问题更加严重。报酬机制不合理导致激励机制失灵。风险投资公司的主要管理者大都是政府委派或聘请的,自我声誉激励也是无效。2、第二重委托—代理是风险投资委托—代理关系的核心,风险投资家对风险企业家的约束与激励、风险投资家对风险企业的监控与增值服务和风险资本退出机制是第二重委托—代理所产生问题的解决机制。在我国,风险企业把精力放在从政府部门圈钱上,对风险企业家的约束和激励机制失效。我国风险投资机构进行股权投资较多,很少参与企业的经营管理,风险投资后监控和增值服务不够。五、风险投资支持环境系统的完整性和成熟度直接影响风险投资特征。金融市场是风险投资发展的载体,应进一步完善多层次资本市场体系,尤其是场外市场的建设。应制订与风险投资相关的法律法规,为风险投资提供法律支持,规范风险投资活动。风险投资的发展需要制订税收优惠政策,吸引资本以风险投资的形式向高科技产业倾斜。良好的中介服务体系能大大减少风险投资中的信息不对称和交易成本,应规范和风险投资相关中介机构的发展。良好的人才环境是风险投资健康发展的保证,必须建立完善的人才培养机制,建立人才充分自由流动的市场机制。
胡芳[7]（2010）在《政府出资型风险投资公司风险管理体系研究》文中进行了进一步梳理风险投资事业的发展能够培育更多的高新技术企业,促进国家的产业结构优化,带动本国经济增长。因此,世界各国政府都积极倡导和支持风险投资业发展,特别是在风险投资业发展的初期或者针对处于创业期的科技型中小企业,许多国家政府都直接投入资本进行扶持和引导。我国的创业风险投资资本有三分之一以上是政府和国有独资投资机构投入的,在一些经济欠发达省份,支持创业企业的风险资本更是九成以上都来自政府和国有投资机构的投入。本文旨在对完善我国政府出资型风险投资公司的风险管理体系做一些有益的思考,完善风险投资机构的运作机制,以更好的保障政府风险资本的安全。本文将相关理论和政府出资型风险投资公司运作实务相结合,分析了政府出资型风险投资公司风险管理运作中存在的问题,在此基础上,对其风险管理体系架构进行梳理和完善。文章中明确了风险管理体系构建的指导理念和目标,对政府出资型风险投资公司的风险因素进行了总结和分析,并结合相关风险因素对公司内部的风险管理机制和项目风险管理进行了针对性的讨论,提出了政府出资型风险投资公司的基本组织结构框架,也对其风险管理制度的制定和各阶段风险管理工作内容进行了具体论述。
耿锁奎[8]（2010）在《人力资本风险投资中的委托代理关系研究》文中进行了进一步梳理人力资本风险投资是以人力资本作为投资标的物的风险投资活动。人力资本风险投资体系由资金提供者、投资机构、投资对象三方组成。当事人各方信息严重不对称是人力资本风险投资活动的一大特色,由此产生了复杂的委托代理关系。人力资本风险投资不仅存在两层委托代理关系,还存在着双向委托代理关系。由于信息不对称的存在,自然地存在着道德风险与逆向选择,文中对这一问题及其解决途径作了一定的分析。
金自成[9]（2009）在《风险投资中的代理问题及其治理》文中指出风险投资是一种特殊的投融资方式,在其整个运作过程中,资本的所有权与控制权是相分离的,存在着特殊的双重委托代理关系:投资者与风险投资家之间的委托代理关系和风险投资家与风险企业之间的委托代理关系,正是基于这种代理关系,从而产生了风险投资的委托代理问题,引发了委托代理风险。为了让风险投资业在我国有很好的发展,就应对我国风险投资中的委托代理问题及其治理加以研究,在此基础上为我国风险投资业更好、更快的发展提供好的建议。国内的研究开始于20世纪90年代末。研究领域主要是在对控制权配置的研究、对投资者和风险投资家的关系（第一重委托代理关系）的研究、风险投资行为主体的作用过程与合同安排等方面。从现有研究成果来看,尽管取得了一系列进展,但他们存在共同的缺陷:现有研究大多没有从整体角度,系统地研究风险投资中的双重代理,而只是研究了某个层面的代理关系,从而对委托代理问题的研究也只停留在某个层面上;没有站在中立的立场来看待风险投资中委托人与代理人之间的关系,没有从双层代理关系上来分析存在其中的双重代理问题。对风险投资的双重委托代理关系存在的问题进行研究,是一件非常有价值的工作。其主要表现在:有利于推动国家创新体系的建立和发展,有利于推动我国高新技术产业的发展,有利于改善我国风险投资市场的绩效,有利于风险投资本身制度的创新。所以,本文从解决风险投资委托代理关系中存在的问题为主线,从委托代理关系角度,通过分析风险投资过程和结果,最终将研究的归属致力于通过分析风险投资的委托代理关系并且解决由于这种双重委托代理关系所带来的问题,从而为风险投资业在我国的发展提供帮助。基于此,本文从以下内容,对风险投资的委托代理关系进行拓展性研究,从而更好的解决基于这种委托代理而产生的问题,并且对如何更好的解决我国风险投资委托代理问题提供一些意见。第1章、本章为绪论,介绍论文研究的背景及问题提出、研究方法与论文结构、本文可能创新之处与不足。第2章、介绍风险投资内涵、特征、运作方式。开始从风险投资概念入手,即风险投资是一种不仅提供风险资本,还提供特有的诸如企业管理、资本经营和企业发展咨询等增值服务的、投资对象主要分布在高新技术产业内具有高度风险、不确定性且极具高成长性的风险企业（含科技成果）,其目的是为提供股权形态的权益资本、是一种无担保、有高风险和高收益的投资,预期的投资收益是投资于风险企业的股权,通过资本市场交易、收购或转让以及管理层回购等方式出售而获得的、是通过专业化风险投资企业对风险企业成长的全过程进行系统投资。在介绍风险投资内涵的同时还介绍了风险投资的特征及其操作流程,为了更好的了解风险投资委托代理关系,本章还介绍了与委托代理相关的理论基础。第3章、风险投资双重委托代理关系及代理问题。这一部分从风险投资中存在的委托代理关系入手,通过分析委托代理关系、发现其中存在的代理问题及其表现形式:风险投资者和风险投资家之间的逆向选择和道德风险问题;风险投资家和风险企业之间的逆向选择和道德风险问题。在此基础上,通过进一步分析国内外研究风险投资委托代理问题的研究现状,从中发现国内外在研究风险投资委托代理问题的不足,特别是国内的研究不足之处,来寻找本文所要研究的角度,这一点是由本文所要解决的问题决定的。第4章、风险投资委托代理问题带来的风险及其治理措施。既然在委托代理关系中存在委托代理问题,那么就不可避免的会产生与之匹配的风险,这部分主要从两个角度来考虑委托代理问题带来的风险分析,即分别从第一层委托代理关系（风险投资者和风险投资家之间）和第二层委托代理关系（风险投资家和风险企业之间）存在的代理问题所带来的风险进行分析。同时也介绍了能够降低分别存在于第一层代理关系和第二层代理关系的风险治理措施。在此基础上,为了便于后文提出我国风险投资委托代理问题及其治理措施,本部分还借鉴了在风险投资行业发展比较成熟的市场（美国）治理措施,笔者认为美国的治理措施对于我国风险投资委托代理问题的合理解决是很有帮助的。第5章、本章主要是讲我国风险投资委托代理问题及其治理。通过前面几个章节分别介绍委托代理关系、风险投资委托代理关系及其问题、美国的风险投资委托代理问题治理措施等,文章最终的落脚点回归到了我国风险投资的委托代理问题及其治理措施的探讨。基于这一点,本章一开始就分析了我国风险投资的发展与现状,然后结合我国的实际情况条件下分析我国风险投资的委托代理存在的问题,接着通过进一步了解我国在处理风险投资委托代理问题的现有措施,得出我国解决风险投资委托代理问题的现有措施的不足之处以及对不足之处进行系统分析,为下文做好铺垫。第6章、本文的这部分,主要是给解决我国风险投资委托代理问题提供的一些建议。在前面章节提出问题,分析问题,并且借鉴了国外处理风险投资委托代理问题的措施后,结合本国具体国情和风险投资在中国的发展状况,针对风险投资在中国发展所具有的一般和特有的委托代理问题,笔者提出一些对于解决这些问题的建议。本文在总结前人研究成果的基础上,系统的分析和研究了有关风险投资委托代理问题的资料得出了以下主要研究结论:第一,合理的解决好我国风险投资中委托代理问题,有助于大力发展风险投资业,从而有利于促进经济结构调整、加快国有企业的改革、协助中小企业及民营企业融资、促进资本市场的发育。第二,我国应该大力发展风险投资基金,实现风险资本多元化。因为有了比较多的投资主体,风险投资者、风险投资机构的选择空间大了,可以比较容易的找到自己心仪的项目,从而可以更有效的减少存在与风险投资委托代理中的逆向选择和道德风险问题,实现用风险资本推动高新技术产业发展的目的。第三,在组织形式上,由于有限合伙制较好地融合了公司制和合伙制的优点,我国风险投资机构宜选择有限合伙制,而非公司型。因为这样才能比较好的解决存在于我国风险投资中第一层委托代理关系中的逆向选择和道德风险代理问题。同样,风险企业应按照风险投资的规则建立全新的产权制度,应加强现代企业制度的改造,建立有限责任公司或股份有限公司的组织形式,促进风险企业的产权明晰。才能比较容易的规避存在于第二中委托代理关系中的代理问题。第四,为了促进风险投资的快速发展,我们必须尽早解决风险投资的退出机制问题,例如及时建立创业板市场、努力加强各类场外交易市场建设,完善我国风险投资以并购方式退出的渠道、积极鼓励国内创业企业赴境外创业板市场上市等等,这些措施对治理委托代理问题提供了宏观的运行条件。第五,风险投资是一种既包含投融资,又包含经营管理的资本运行过程。风险投资主体的运作效率取决于风险投资家的专家管理水平,风险投资家专家管理水平的发挥又有赖于市场为其提供完善的中介服务。因此,我们可以通过构建高效的情报信息网络系统、完善社会中介机构体系来加快完善中介服务体系,从而更好的服务于我国的风险投资业。
程娟[10]（2009）在《我国保险资金参与风险投资研究》文中研究表明中国保险业发展近三十年来,保险投资由不成熟走向成熟,逐渐成为支撑保险业发展的两大支柱之一。尽管自1995年以来保险资金投资渠道逐步放宽,投资品种多元化,但目前的投资领域大多集中于对利率敏感性产品的投资,在当前中国宏观经济环境尚不稳定,利率波动较大的情况下,当前的保险资金投资结构不利于保险资产的保值增值。如何在当前的开放背景和经济环境中提高资金运用效率,推动我国保险业参与国际竞争,无疑具有重要的现实意义。本文主要针对目前保险资金投资运作的困境进行有关保险资金参与风险投资的探索,目的在于拓宽保险资金运用渠道的同时能够增加保险资金在长期资产上匹配的份额,缓解保险资金目前尴尬的投资局面。作为重要的机构投资者,保险公司尤其是寿险公司,持有大量长期资金。参与风险投资,一方面有利于缓解目前我国风险投资业资金短缺、缺少机构投资者参与的局面,促进我国高科技的发展;另一方面,也有利于拓宽保险资金运用渠道,改善保险资金与其他社会资源配置的有效结合,推动保险市场的快速、健康发展。尽管在国际上,保险公司已成为风险投资的重要机构投资者之一,但在中国,风险投资因其高风险性而遭到保险学界和业界的质疑。风险投资以其高风险高收益着称,其高风险性与保险资金投资所强调的安全性背道而驰,这也是目前反对者的主要理由。本文认为,保险资金的内在特点与保险业所在的宏观环境都为保险资金参与风险投资提供了条件,保险资金进行风险投资具有可行性。只要做好一系列的契约安排,保险公司可以降低风险投资中的风险,从中获取高收益。本文的写作目的在于通过对保险资金及风险投资的特征的分析,揭示保险资金进行风险投资的可行性,引起学界及业界对此问题的关注与重视;通过分析保险资金进行风险投资所可能采取的各种模式的优缺点及相关风险,并结合我国风险投资业的现有状况,最终找到最适合于我国保险资金的风险投资模式;最后,在对各种宏微观环境进行分析的基础上,对我国保险资金参与风险投资提出相应的对策建议。希望本文的写作能够对保险资金进行风险投资的研究起到抛砖引玉的作用。本文以我国保险资金进行风险投资研究为主题,围绕保险资金进行风险投资的可行性分析及模式选择展开研究,共分为五部分,包括前言和一至四章。前言。本章主要对论文的研究背景、研究目的及意义、研究方法以及论文框架和逻辑体系做一个简单概述。第一章,保险资金运用与风险投资概述。本章对保险资金及风险投资进行了介绍,包括概念、原则、特点、现状,并对国内外保险资金进行风险投资的现状进行了介绍。本章为全文的逻辑起点,通过简要介绍保险投资与风险投资各自面临的困境以及二者相容之处,引出保险资金进行风险投资可行性。第二章,保险资金进行风险投资的可行性分析。本章分别从保险资金运用的内在要求、外部宏观环境以及保险公司自身的条件三个角度分析了保险资金进行风险投资具备的条件,指出保险资金进行风险投资是可行的。第三章,保险资金进行风险投资的组织模式选择及风险控制。本章为全文的核心部分,通过对风险投资三种组织模式的介绍及其优劣比较,再结合保险资金、保险公司自身的特点,最终选择出最适合于保险资金的风险投资组织模式。同时,由于对于保险公司而言,参与风险投资为间接投资,委托-代理风险是其面临的最大风险。故在本章的第二节对保险资金进行风险投资的委托-代理风险控制给出了相关建议。第四章,保险资金参与风险投资的政策建议。保险资金参与风险投资涉及多方面因素,需要国家宏观政策、保险监管层面的支持、引导以及保险公司自身的准备工作,故本章分别从宏观层面、监管层面及保险公司即微观层面三个方面给出了相关政策、对策建议。本文可能的创新之处在于以下两方面:（一）选题新颖。目前,对保险资金运用的研究主要集中于对传统投资产品的研究,如债券、股票等投资品种,这些产品大多属于利率敏感性产品,由这些产品构成的投资组合无法很好的规避利率波动带来的风险。而风险投资因其高风险性而受到保险业的排斥,对保险资金进入风险投资领域的研究十分有限。本文立足于风险投资的可行性分析,通过对保险资金运用的内在要求、外部宏观环境的优化以及保险公司自身具备的条件的分析,得出当前保险资金参与风险投资是可行的,并就风险投资参与风险投资的最优模式选择及风险控制方法进行了论述。（二）研究视角新颖。目前,对风险投资的研究文献虽然很多,但几乎所有的文献都是站在风险投资家的角度论述风险投资项目的选择、资金筹集、项目管理、风险规避,很少有文献站在作为风险投资家的机构投资者的角度来研究如何参与风险投资,包括风险投资基金的组织模式,投资后的治理结构以及风险控制。本文从保险公司作为风险投资者的角度展开研究,对保险公司在投资过程面临的主要风险、风险控制方法进行了分析,这些分析对于其他的机构投资者也有一定的借鉴意义。
二、风险投资中的委托代理风险控制（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、风险投资中的委托代理风险控制（论文提纲范文）
（1）私募股权基金投资的风险控制研究 ——基于人工智能行业视角（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究综述 |
| 1.2.1 国外研究综述 |
| 1.2.2 国内研究综述 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文写作的难点和创新点 |
| 1.4.1 本文写作的难点 |
| 1.4.2 本文写作的创新点 |
| 1.5 技术路线 |
| 2 相关理论基础 |
| 2.1 私募股权基金理论 |
| 2.1.1 私募股权基金的概念 |
| 2.1.2 私募股权基金的组织形式 |
| 2.2 私募股权基金的风险控制相关理论 |
| 2.2.1 私募股权基金的风险内涵与种类 |
| 2.2.2 私募股权基金的风险控制理论 |
| 3 我国私募股权基金在人工智能行业投资的风险现状 |
| 3.1 私募股权基金在人工智能行业投资的运营风险现状 |
| 3.1.1 私募股权基金在人工智能行业投资的投资阶段风险现状 |
| 3.1.2 私募股权基金在人工智能行业投资的退出阶段风险现状 |
| 3.2 私募股权基金在人工智能行业投资的项目选择风险现状 |
| 3.2.1 项目的环境风险现状 |
| 3.2.2 项目的市场风险现状 |
| 3.2.3 项目的技术风险现状 |
| 3.2.4 项目的管理风险现状 |
| 4 我国私募股权基金在人工智能行业投资的风险控制的模糊综合评价 |
| 4.1 模糊综合评价方法的基本原理 |
| 4.1.1 模糊综合评价方法的基本要素 |
| 4.1.2 模糊综合评价方法的基本步骤 |
| 4.2 我国私募股权基金在人工智能行业投资的运营风险控制的模糊综合评价 |
| 4.2.1 构建多层次评价指标 |
| 4.2.2 建立风险评价集 |
| 4.2.3 确定各风险评价指标的权重及模糊评价矩阵 |
| 4.2.4 案例分析 |
| 4.3 我国私募股权基金在人工智能行业投资的项目选择风险控制的模糊综合评价 |
| 4.3.1 项目选择风险的评价指标体系 |
| 4.3.2 项目选择风险评价指标的权重 |
| 4.3.3 案例分析 |
| 4.3.4 结果分析 |
| 5 我国私募股权基金在投资人工智能行业的风险控制对策建议 |
| 5.1 运营风险控制的建议 |
| 5.1.1 投资阶段风险的控制建议 |
| 5.1.2 退出阶段风险控制的建议 |
| 5.2 项目选择风险控制的建议 |
| 5.2.1 环境风险控制的建议 |
| 5.2.2 市场风险控制的建议 |
| 5.2.3 技术风险控制的建议 |
| 5.2.4 管理风险控制的建议 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士期间取得的科研成果 |
| 致谢 |
| 附录 |
（2）风险投资双重委托代理关系风险与控制（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.2 研究思路与研究方法 |
| 1.2.1 研究思路 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 创新点及研究内容 |
| 1.3.1 创新点 |
| 1.3.2 研究内容 |
| 2 研究现状及理论基础 |
| 2.1 国内外研究现状 |
| 2.1.1 国外研究现状 |
| 2.1.2 国内研究现状 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 风险投资理论 |
| 2.2.2 委托代理理论 |
| 3 风险投资中的双重委托代理及风险 |
| 3.1 风险投资中的双重委托代理关系 |
| 3.1.1 风险投资的主要参与者 |
| 3.1.2 风险资本的运作机理 |
| 3.2 投资者与风险投资家的委托代理风险分析 |
| 3.2.1 投资者与风险投资家之间的逆向选择风险 |
| 3.2.2 投资者与风险投资家之间的道德风险 |
| 3.3 风险投资家与风险企业家的委托代理风险分析 |
| 3.3.1 风险投资家与风险企业家之间的逆向选择风险 |
| 3.3.2 风险投资家与风险企业家之间的道德风险 |
| 4 第一重委托代理风险的控制 |
| 4.1 第一重委托代理风险控制之激励机制 |
| 4.1.1 公司制与有限合伙制 |
| 4.1.2 报酬激励 |
| 4.2 第一重委托代理风险控制之约束机制 |
| 4.2.1 合同约束 |
| 4.2.2 声誉约束 |
| 4.2.3 财权约束 |
| 5 第二重委托代理风险的控制 |
| 5.1 第二重委托代理风险控制之监控 |
| 5.1.1 参与风险投资企业的日常经营管理 |
| 5.1.2 分阶段投资 |
| 5.1.3 联合投资 |
| 5.2 第二重委托代理风险控制之激励 |
| 6 案例分析 |
| 6.1 第一重委托代理关系风险与控制案例 |
| 6.1.1 “东海创投”案例说明 |
| 6.1.2 案例风险分析及控制意见 |
| 6.2 第二重委托代理关系风险与控制案例 |
| 6.2.1 “PPG”案例说明 |
| 6.2.2 案例风险分析及控制意见 |
| 7 研究结论 |
| 参考文献 |
| 作者简历 |
| 学位论文数据集 |
（3）基于过度自信的风险投资现金流权配置研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国内外对双边道德风险的研究现状 |
| 1.2.2 国内外对现金流权配置的研究现状 |
| 1.2.3 国内外对过度自信的研究现状 |
| 1.3 研究内容与章节安排 |
| 第二章 相关理论概述 |
| 2.1 风险投资 |
| 2.1.1 风险投资定义及特征 |
| 2.1.2 风险投资的主体 |
| 2.1.3 风险投资的运作过程和机理 |
| 2.1.4 风险投资的功能 |
| 2.2 双边道德风险 |
| 2.2.1 信息不对称理论 |
| 2.2.2 委托代理理论 |
| 2.2.3 不完全契约理论 |
| 2.2.4 违约行为及监督机制 |
| 2.3 过度自信 |
| 2.3.1 过度自信的定义和表现 |
| 2.3.2 过度自信的度量及数学描述 |
| 第三章 引入过度自信的现金流权配置研究 |
| 3.1 一般情形下现金流权的配置 |
| 3.1.1 模型基本假设 |
| 3.1.2 普通股契约情形 |
| 3.1.3 可转换债券契约情形 |
| 3.2 引入过度自信的现金流权配置模型 |
| 3.2.1 模型基本假设 |
| 3.2.2 普通股契约情形 |
| 3.2.3 可转换债券契约情形 |
| 3.3 本章小结 |
| 第四章 引入过度自信和监督机制的现金流权配置研究 |
| 4.1 模型的基本假设 |
| 4.2 模型的构建 |
| 4.2.1 普通股契约模型 |
| 4.2.2 可转换债券契约模型 |
| 4.3 过度自信与监督机制的相互作用 |
| 4.3.1 普通股契约 |
| 4.3.2 可转换债券契约 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 总结与展望 |
| 5.1 总结 |
| 5.2 展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 作者简介 |
（4）论风险投资中的道德风险防范（论文提纲范文）
| 一、风险投资中道德风险控制的背景及意义 |
| 二、风险投资中双重道德风险的具体内涵 |
| 1. 风险投资者与风险投资家之间的道德风险。 |
| 2. 风险投资家与风险企业家之间的道德风险。 |
| 三、我国风险投资业中的道德风险控制状况 |
| 1. 我国风险投资的资金来源渠道。 |
| 2. 我国风险资本的组织形式。 |
| 3. 风险企业的内部监管模式。 |
| 四、加强我国风险投资中双重道德风险控制的对策建议 |
| 1. 按有限合伙制的组织形式来运作风险资本。 |
| 2. 采用积极的报酬激励机制。 |
| 3. 建立起个人信用及其评估保存体系。 |
| 4. 建设和健全我国的法律体系。 |
（5）国有产业投资基金的风险管理研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 目录 |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.2 研究内容和框架 |
| 1.3 研究方法和创新点 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 研究创新点 |
| 第2章 相关理论及文献综述 |
| 2.1 产业投资基金的理论基础及相关研究 |
| 2.1.1 产业投资基金产生的理论基础 |
| 2.1.2 产业投资基金的概念及特征 |
| 2.1.3 产业投资基金的参与主体 |
| 2.1.4 产业投资基金的运作流程 |
| 2.1.5 产业投资基金对企业公司治理的正向效应 |
| 2.1.6 国内外关于私募股权基金的相关研究 |
| 2.1.7 国内外关于产业投资基金的相关研究 |
| 2.2 产业投资基金的双重委托代理 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 产业投资与委托代理理论的关系研究 |
| 2.3 风险管理理论及产业投资基金的风险概述 |
| 2.3.1 风险管理理论 |
| 2.3.2 投资基金的风险管理研究 |
| 2.3.3 产业投资基金的风险研究 |
| 第3章 国内外产业投资基金发展与风险管理现状 |
| 3.1 国内外产业投资基金的发展现状 |
| 3.1.1 国外产业投资基金的发展现状 |
| 3.1.2 国内产业投资基金的发展现状 |
| 3.2 产业投资基金发展环境分析 |
| 3.2.1 法律体系 |
| 3.2.2 政策体系 |
| 3.2.3 金融体系 |
| 3.2.4 市场体系 |
| 3.2.5 人才体系 |
| 3.2.6 社会体系 |
| 3.3 产业投资基金风险管理现状 |
| 3.3.1 政府主导风险 |
| 3.3.2 "委托——代理"风险 |
| 3.3.3 控制风险 |
| 3.3.4 退出渠道风险 |
| 3.3.5 社会信用风险 |
| 3.3.6 专业管理风险 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 融资风险管理研究 |
| 4.1 国有产业投资基金的融资途径分析 |
| 4.2 融资阶段的资金来源风险研究 |
| 4.3 融资阶段的第一重委托代理风险 |
| 4.3.1 基于报酬识别模型的逆向选择风险研究 |
| 4.3.2 产业投资家的道德风险分析 |
| 4.3.3 基于声誉激励约束模型的道德风险研究 |
| 4.4 融资阶段的风险控制及防范 |
| 4.4.1 实现资金来源多元化 |
| 4.4.2 建立声誉资本 |
| 4.4.3 完善金融监管制度,强化社会信用秩序 |
| 4.4.4 加快培育我国的产业投资家市场 |
| 4.5 本章小结 |
| 第5章 投资风险管理研究 |
| 5.1 投资过程的风险因素分析 |
| 5.2 基于灰色理论的项目风险管理 |
| 5.2.1 国内外项目风险评估指标体系研究 |
| 5.2.2 国有产业投资基金的项目风险评估指标体系构建 |
| 5.2.3 基于灰色理论的项目风险评估模型 |
| 5.3 基于寻租理论的投资决策风险管理 |
| 5.3.1 国有产业投资基金的寻租行为成因分析 |
| 5.3.2 国有产业投资基金的寻租行为博弈模型构建 |
| 5.4 投资过程的风险管理对策 |
| 5.4.1 防范项目风险的应对措施 |
| 5.4.2 投资决策风险的管理对策 |
| 5.5 本章小结 |
| 第6章 持股风险管理研究 |
| 6.1 持股阶段风险管理研究 |
| 6.1.1 持股阶段风险管理的对象与目的 |
| 6.1.2 持股阶段风险管理的内容 |
| 6.2 持股阶段的风险因素分析 |
| 6.3 持股阶段风险管理存在的问题 |
| 6.4 持股阶段风险管理措施 |
| 6.5 本章小结 |
| 第7章 退出风险管理研究 |
| 7.1 国内外产业投资基金的退出阶段风险管理研究 |
| 7.1.1 退出的相关理论与风险分析 |
| 7.1.2 退出方式选择 |
| 7.1.3 退出时机选择 |
| 7.2 退出阶段的风险识别 |
| 7.2.1 退出风险成因分析 |
| 7.2.2 退出风险表现形式 |
| 7.3 基于模糊优化选择模型的退出方式选择 |
| 7.3.1 退出方式选择的影响因素分析 |
| 7.3.2 退出方式选择的评价指标体系 |
| 7.3.3 退出方式的模糊优化选择模型构建 |
| 7.3.4 实例分析 |
| 7.4 基于模糊综合评分模型的退出时机选择 |
| 7.4.1 退出时机选择的影响因素分析 |
| 7.4.2 退出时机选择的评价指标体系 |
| 7.4.3 退出时机的模糊综合评价模型构建 |
| 7.4.4 实例分析 |
| 7.5 本章小结 |
| 第8章 案例研究 |
| 8.1 湘江产业投资基金概况 |
| 8.2 湘江产业投资基金的风险分析 |
| 8.3 项目投资风险评估 |
| 8.3.1 项目背景 |
| 8.3.2 项目投资风险评估 |
| 8.4 湘江产业投资基金风险控制措施 |
| 8.4.1 组织风险和战略风险的控制 |
| 8.4.2 融资阶段的风险控制 |
| 8.4.3 投资阶段的风险控制 |
| 8.4.4 股权持有阶段的风险监控 |
| 8.4.5 退出阶段的风险控制 |
| 8.5 本章小结 |
| 第9章 研究结论及后续展望 |
| 9.1 研究结论 |
| 9.1.1 融资阶段 |
| 9.1.2 投资阶段 |
| 9.1.3 持股阶段 |
| 9.1.4 退出阶段 |
| 9.2 后续展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间的学术成果 |
（6）基于双重委托—代理运作模式的我国风险投资特征及其成因研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 导论 |
| 1.1 选题的背景与意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究对象与选题意义 |
| 1.2 我国风险投资发展历程 |
| 1.2.1 我国风险投资萌芽阶段（1985—1991） |
| 1.2.2 我国风险投资试水阶段（1992—1997） |
| 1.2.3 我国风险投资初步发展（1998—2000） |
| 1.2.4 我国风险投资调整阶段（2001—2004） |
| 1.2.5 我国风险投资快速发展阶段（2005—） |
| 1.3 研究思路和研究特色 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究特色 |
| 第二章 风险投资研究综述 |
| 2.1 风险投资概念与基本特征 |
| 2.1.1 风险投资的概念 |
| 2.1.2 风险投资相关概念对比 |
| 2.1.3 风险投资的基本特征 |
| 2.2 风险投资特征相关研究 |
| 2.2.1 风险投资阶段划分 |
| 2.2.2 风险投资筹资特征研究 |
| 2.2.3 风险投资投资特征研究 |
| 2.2.4 风险投资后管理特征研究 |
| 2.2.5 风险投资退出特征研究 |
| 2.3 国内外风险投资特征研究评述 |
| 第三章 风险投资双重委托—代理运作模式 |
| 3.1 风险投资单重委托—代理运作模式 |
| 3.1.1 风险投资中的信息不对称 |
| 3.1.2 风险投资中的逆向选择 |
| 3.1.3 风险投资中的道德风险 |
| 3.2 风险投资主体间多重关系 |
| 3.2.1 效率中介—风险投资机构 |
| 3.2.2 风险投资主体间生产合作关系 |
| 3.2.3 风险投资主体间利益背离关系 |
| 3.3 风险投资双重委托—代理运作模式 |
| 3.3.1 风险投资中的双重委托—代理 |
| 3.3.2 风险投资双重委托—代理的类型 |
| 3.3.3 风险投资逆向选择解决机制 |
| 3.3.4 风险投资道德风险解决机制 |
| 3.4 风险投资双重委托—代理契约关系安排 |
| 3.4.1 风险投资者—风险投资机构契约关系安排 |
| 3.4.2 风险投资机构—风险企业契约关系安排 |
| 3.5 双重委托—代理运作模式与风险投资特征 |
| 本章小结 |
| 第四章 我国风险投资总体特征检验 |
| 4.1 风险投资过程描述与阶段划分 |
| 4.1.1 风险投资过程描述 |
| 4.1.2 风险投资全过程 |
| 4.2 我国风险投资筹资阶段特征 |
| 4.2.1 我国风险资本来源特征 |
| 4.2.2 我国风险投资机构组织形式特征 |
| 4.3 我国风险投资投资阶段特征 |
| 4.3.1 风险投资行业选择特征 |
| 4.3.2 风险投资地域选择特征 |
| 4.3.3 风险投资阶段选择特征 |
| 4.4 我国风险投资管理阶段特征 |
| 4.4.1 我国风险投资监控特征 |
| 4.4.2 我国风险投资增值服务特征 |
| 4.5 我国风险投资退出阶段特征 |
| 本章小结 |
| 第五章 我国风险企业IPO 特征检验 |
| 5.1 相关研究回顾 |
| 5.2 样本选择与样本特征 |
| 5.2.1 样本选择 |
| 5.2.2 样本描述 |
| 5.3 实证方法 |
| 5.3.1 样本筛选 |
| 5.3.2 检验工具 |
| 5.4 上市发行检验 |
| 5.4.1 “认证”功能检验 |
| 5.4.2 IPO 抑价及超额收益检验 |
| 5.4.3 IPO 时机检验 |
| 5.4.4 “IPO 效应”检验 |
| 5.5 基于创业板数据的实证检验 |
| 5.6 检验结论 |
| 本章小结 |
| 第六章 我国风险企业成长特征检验 |
| 6.1 相关研究回顾 |
| 6.2 样本和指标选取 |
| 6.3 风险企业成长性检检 |
| 6.3.1 检验模型 |
| 6.3.2 检验结果 |
| 6.4 风险投资特性检验 |
| 6.4.1 检验模型 |
| 6.4.2 检验结果 |
| 6.5 检验结论 |
| 本章小结 |
| 第七章 风险投资特征成因分析 |
| 7.1 第一重委托－代理关系与风险投资特征 |
| 7.1.1 风险投资机构组织形式选择与效率比较 |
| 7.1.2 风险投资者对风险投资家的激励与监管机制 |
| 7.1.3 第一重委托—代理关系与我国风险投资特征 |
| 7.2 第二重委托－代理关系与风险投资特征 |
| 7.2.1 风险企业家约束与激励机制 |
| 7.2.2 风险投资后监控与增值服务 |
| 7.2.3 风险资本退出机制 |
| 7.2.4 第二重委托—代理关系与我国风险投资特征 |
| 7.3 支持环境与风险投资特征 |
| 7.3.1 法制环境与风险投资特征 |
| 7.3.2 税收环境与风险投资特征 |
| 7.3.3 中介环境与风险投资特征 |
| 7.3.4 人才环境与风险投资特征 |
| 7.3.5 支持环境与我国风险投资特征 |
| 本章小结 |
| 第八章 加快我国风险投资发展的政策建议 |
| 8.1 设立政府引导基金，培育多元化投资主体 |
| 8.2 发展风险资本市场,拓宽我国风险资本退出渠道 |
| 8.3 改善我国风险投资发展的支持环境 |
| 本章小结 |
| 第九章 总结 |
| 9.1 研究结论 |
| 9.2 不足与展望 |
| 附表 |
| 参考文献 |
| 博士在读期间发表的学术论文 |
| 博士在读期间参与的科研项目 |
| 致谢 |
（7）政府出资型风险投资公司风险管理体系研究（论文提纲范文）
| 提要 |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.3 文献综述 |
| 1.4 研究内容和技术路线 |
| 第2章 基础概念和理论 |
| 2.1 风险投资的内涵 |
| 2.1.1 风险投资的特点和作用 |
| 2.1.2 风险资本的来源 |
| 2.1.3 风险投资运作主体及内在机理 |
| 2.2 风险投资运作特征的理论阐释 |
| 2.3 风险投资的风险管理 |
| 2.4 风险管理体系构建的理论基础 |
| 2.4.1 系统论的应用 |
| 2.4.2 控制论的应用 |
| 第3章 政府风险资本和政府出资型风险投资公司 |
| 3.1 政府风险资本的作用 |
| 3.2 国内外政府资本参与风险投资的方式 |
| 3.2.1 政府资本参与风险投资的方式 |
| 3.2.2 国外政府资本参与风险投资的经验 |
| 3.2.3 我国政府资本参与风险投资的实践 |
| 3.3 我国政府出资型风险投资公司的发展 |
| 3.4 我国政府出资型风险投资公司风险管理问题分析 |
| 第4章 政府出资型风险投资公司风险管理体系的构建 |
| 4.1 风险管理体系构建的理念和目标 |
| 4.1.1 风险管理体系构建的理念 |
| 4.1.2 风险管理体系构建的目标 |
| 4.2 政府出资型风险投资公司的风险因素分析 |
| 4.3 政府出资型风险投资公司内部风险管理机制 |
| 4.3.1 激励机制 |
| 4.3.2 约束机制 |
| 4.4 政府出资型风险投资公司项目风险管理 |
| 第5章 政府出资型风险投资公司风险管理体系应用设计 |
| 5.1 组织结构框架 |
| 5.2 风险管理制度的制定 |
| 5.3 风险管理工作内容 |
| 5.3.1 项目选择阶段的风险管理 |
| 5.3.2 投资决策阶段的风险管理 |
| 5.3.3 项目运行阶段的风险管理 |
| 第6章 结论与展望 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
（8）人力资本风险投资中的委托代理关系研究（论文提纲范文）
| 一、人力资本风险投资的提出 |
| 二、人力资本风险投资中的委托代理关系 |
| (一) 人力资本风险投资中的双层委托代理关系 |
| 1.投资者与投资机构之间的委托代理关系 |
| 2.投资机构与投资对象间的委托代理关系 |
| (二) 人力资本投资中的双向委托代理 |
| 三、人力资本风险投资过程中的逆向选择及其解决机制 |
| 四、人力资本风险投资中的道德风险 |
| (一) 道德风险的概念 |
| (二) 人力资本风险投资中的道德风险 |
| 1.第一层委托代理关系中的道德风险 |
| 2.第二层委托代理关系中的道德风险 |
| (三) 道德风险问题的解决 |
| 1.第一层委托代理关系中“道德风险”问题的解决 |
| 2.第二层委托代理关系中“道德风险”问题的解决 |
| 五、结束语 |
（9）风险投资中的代理问题及其治理（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1、绪论 |
| 1.1 论文的研究背景及问题提出 |
| 1.2 论文的研究方法与结构 |
| 1.2.1 研究方法 |
| 1.2.2 论文结构 |
| 1.3 本文可能创新之处与不足 |
| 1.3.1 本文可能创新之处 |
| 1.3.2 不足 |
| 2、基本概念和相关理论 |
| 2.1 风险投资的内涵和特征 |
| 2.1.1 风险投资内涵 |
| 2.1.2 风险投资的特征 |
| 2.2 风险投资操作流程 |
| 2.3 委托-代理相关理论基础 |
| 2.3.1 契约理论 |
| 2.3.2 委托代理理论 |
| 3、风险投资中双重代理关系及代理问题 |
| 3.1 风险投资中的双重代理关系 |
| 3.1.1 委托代理关系形成的必要性分析 |
| 3.1.2 风险投资者和风险企业规避风险的处理方式选择 |
| 3.1.3 风险投资中双重代理之形成 |
| 3.2 风险投资双重代理问题及其表现 |
| 3.2.1 风险投资者与风险投资家的委托代理问题 |
| 3.2.2 风险投资家与风险企业之间的委托代理问题 |
| 3.3 国内外风险投资代理问题研究现状 |
| 3.3.1 国外研究 |
| 3.3.2 国内研究 |
| 3.3.3 国内风险投资研究的局限性 |
| 4、风险投资中代理问题所带来的风险及其治理 |
| 4.1 风险投资者和风险投资家之间的代理风险及其治理 |
| 4.1.1 风险投资者和风险投资家的代理风险分析 |
| 4.1.2 降低该代理风险的治理措施 |
| 4.2 风险投资公司（风险投资家）与风险企业间的代理风险及其治理 |
| 4.2.1 风险投资家和风险企业的代理问题所带来的风险分析 |
| 4.2.2 降低该代理风险的治理措施 |
| 4.3 西方典型国家（美国）的风险投资代理问题治理措施 |
| 5. 我国风险投资中的代理问题及其治理 |
| 5.1 我国风险投资的发展与现状 |
| 5.1.1 我国风险投资的现状 |
| 5.1.2 我国风险投资的发展历程 |
| 5.2 我国风险投资的代理问题分析 |
| 5.2.1 我国风险投资者和风险投资家之间的代理问题 |
| 5.2.2 我国风险投资家和风险企业之间的代理问题 |
| 5.3 当前我国风险投资代理问题的治理及其不足 |
| 5.3.1 我国风险投资代理问题的治理 |
| 5.3.2 我国风险投资代理问题治理的不足 |
| 5.4 我国风险投资代理问题治理不足的原因分析 |
| 6. 解决我国风险投资中代理问题的建议 |
| 6.1 发展风险投资基金，实现风险资本多元化 |
| 6.2 风险投资机构与风险企业的组织创新 |
| 6.2.1 我国风险投资机构现状分析及改进意见 |
| 6.2.2 风险投资机构的组织形式分析 |
| 6.2.3 风险企业的组织形式分析 |
| 6.3 健全我国风险投资的服务体系 |
| 6.3.1 建立公平公正的竞争环境 |
| 6.3.2 进一步完善知识产权法规体系 |
| 6.3.3 建立健全退出机制，开辟资本增值的多种途径促进风险投资的发展 |
| 6.3.4 加快完善中介服务体系 |
| 本文主要研究结论 |
| 主要参考文献 |
| 后记 |
| 致谢 |
| 在读期间科研成果目录 |
（10）我国保险资金参与风险投资研究（论文提纲范文）
| 内容摘要 |
| Abstract |
| 1. 导论 |
| 1.1 研究的背景 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.3 研究的目的及意义 |
| 1.4 研究的方法 |
| 1.5 逻辑体系 |
| 1.6 论文的创新与不足 |
| 1.6.1 论文的创新 |
| 1.6.2 论文的不足 |
| 2. 保险资金运用与风险投资概述 |
| 2.1 保险资金运用概述 |
| 2.1.1 保险资金运用的概念 |
| 2.1.2 保险资金运用的原则 |
| 2.1.3 我国保险资金运用现状及问题 |
| 2.2 风险投资概述 |
| 2.2.1 风险投资概念 |
| 2.2.2 风险投资的运作机理 |
| 2.2.3 我国风险投资的现状 |
| 2.3 国内外保险资金进行风险投资的现状 |
| 3. 保险资金进行风险投资的可行性分析 |
| 3.1 风险投资符合保险资金运用的内在要求 |
| 3.1.1 从保险资金的安全性角度分析 |
| 3.1.2 从保险资金的收益性角度分析 |
| 3.1.3 从保险资金的期限匹配性角度分析 |
| 3.1.4 从风险分散的角度分析 |
| 3.2 外部宏观环境的日益优化为保险资金参加风险投资提供了条件 |
| 3.2.1 新《合伙企业法》的颁布为保险公司进行风险投资创造了良好的法律环境 |
| 3.2.2 《创业投资企业管理暂行办法》的实施为风险投资企业提供特别法律保护，优化风险投资环境 |
| 3.2.3 创业板市场的日益完善为保险资金进行风险投资提供了契机 |
| 3.3 保险公司具备进行风险投资的条件 |
| 3.3.1 保险公司的经营特点和风险意识给保险资金进入风险投资领域提供了安全保障 |
| 3.3.2 保险投资业在我国已有所发展，并取得了一定经验 |
| 4. 保险资金进行风险投资的组织模式选择及风险控制 |
| 4.1 保险资金进行风险投资的组织模式选择 |
| 4.1.1 风险投资基金的主要组织形式 |
| 4.1.2 三种风险投资组织模式的比较分析 |
| 4.1.3 我国保险资金进行风险投资的最优组织模式选择 |
| 4.2 保险资金进行风险投资的风险控制 |
| 4.2.1 保险公司在进行风险投资中的风险分析 |
| 4.2.2 保险公司在进行风险投资中面临的委托-代理风险 |
| 4.2.3 保险资金风险投资中应设立的风险控制制度 |
| 5. 保险资金参与风险投资的政策建议 |
| 5.1 宏观层面的政策建议 |
| 5.1.1 加快完善我国的信用体系，强化社会信用秩序 |
| 5.1.2 通过税收优惠，降低投资风险 |
| 5.1.3 建立多层次的资本市场体系，为风险投资提供市场化的畅通的退出渠道 |
| 5.2 政府及保险监管层面的政策建议 |
| 5.2.1 允许保险资金进行风险投资 |
| 5.2.2 进行严格监管，限定投资比例 |
| 5.2.3 创新我国的保险资金投资监管体系，逐步采取分级管理的监管模式 |
| 5.2.4 建立风险投资的政府担保制度 |
| 5.3 保险公司层面的对策建议 |
| 5.3.1 加快建立和完善保险公司的资金运用风险管理体系 |
| 5.3.2 组合投资以分散风险 |
| 5.3.3 与外资风险投资机构合作 |
| 5.3.4 区分资金来源渠道，将长期资金运用于风险投资，产寿险公司对待风险投资的态度也有差别 |
| 5.3.5 加快保险资金运用人才的培养，建立合理的投资组织架构 |
| 参考文献 |
| 后记 |
| 致谢 |
四、风险投资中的委托代理风险控制（论文参考文献）
- [1]私募股权基金投资的风险控制研究 ——基于人工智能行业视角[D]. 许新源. 西北师范大学, 2019(06)
- [2]风险投资双重委托代理关系风险与控制[D]. 吴亦婷. 北京交通大学, 2016(02)
- [3]基于过度自信的风险投资现金流权配置研究[D]. 王心宇. 东南大学, 2015(08)
- [4]论风险投资中的道德风险防范[J]. 高晓菲. 商场现代化, 2013(30)
- [5]国有产业投资基金的风险管理研究[D]. 蔡神元. 中南大学, 2011(12)
- [6]基于双重委托—代理运作模式的我国风险投资特征及其成因研究[D]. 郑庆伟. 华侨大学, 2011(03)
- [7]政府出资型风险投资公司风险管理体系研究[D]. 胡芳. 吉林大学, 2010(09)
- [8]人力资本风险投资中的委托代理关系研究[J]. 耿锁奎. 开发研究, 2010(01)
- [9]风险投资中的代理问题及其治理[D]. 金自成. 西南财经大学, 2009(S2)
- [10]我国保险资金参与风险投资研究[D]. 程娟. 西南财经大学, 2009(S2)