一、华夏银行启动50亿A股计划（论文文献综述）
赵斯彤[1]（2021）在《中国股票市场的ESG责任投资研究》文中认为在全球可持续发展的大背景下,ESG责任投资已成为全球资产管理行业的前沿课题之一。ESG责任投资是一种考量环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Corporate governance）因素（ESG指标）并长期产生有竞争力的财务回报和积极社会效应的投资行为。相比较已发展近半个世纪的欧美资本市场ESG责任投资,国内ESG责任投资起步相对较晚。为适应国际可持续发展的大环境和吸收成熟资本市场ESG责任投资的先进经验,本文系统、全面地研究中国股票市场ESG责任投资。全文的理论意义在于社会责任投资并非仅靠投资者理念倡导和宗教信仰推动,而是从作用机理上证明社会责任投资能够创造价值,存在发展的内生动力;实践意义在于全面深入研究中国股票市场中的ESG责任投资理论和实践,不仅为价值型机构投资者指明建立和发展ESG责任投资的实践路径,还为监管者提供有力的监管依据,从而引导ESG责任投资资金在国内市场占比逐步提高,助力金融投资促进社会可持续发展共同目标。论文分别对理论研究、实证研究和实践研究三方面进行重点探讨。并围绕如下四个部分展开研究:第一,ESG责任投资的理论基础和投资逻辑。第二,建立基于ESG信息条件下的资产价格时间序列和横截面模型,拓展并完善资产定价理论模型。第三,ESG责任投资财务绩效实证研究,对国内已开展ESG责任投资的公募基金展开研究,分析基金风险收益的潜在特征和规律;通过构建实证模型,验证加入ESG信息因子后资产定价模型的有效性,这也是论证研究假说的实证核心。并且,通过正向筛选策略建立高分值股票组合的方式,进一步验证实践策略的有效性。第四,分析海外机构投资者的ESG投资实践策略和国际监管比较,构建符合中国机构投资者特征的ESG责任投资体系,以及借鉴国际监管先进经验。关于ESG责任投资的理论基础和投资逻辑。本文以投资主体的微观企业为出发点,深入剖析利益相关者理论作为社会责任投资理论基础的必要性,并基于工具性利益相关者理论构建了利益相关者管理实践与企业绩效目标之间关系的理论模型,阐释了社会责任投资与企业经营绩效相互作用的机理。关于基于ESG信息条件下的资产价格时间序列和横截面模型。本文将ESG因素内生地纳入至现代金融理论体系之中,依据资产价格的时间特征,建立基于ESG信息条件下的DDM模型;同时结合资产价格的横截面特征,阐述了ESG-SR有效前沿和ESG-CAPM模型的应用价值。研究发现,两类模型对ESG信息对股票收益率r的影响存在分异。由此,本文提出两条递进待后文检验的研究假说,即ESG信息对投资收益率有显着影响;高分值ESG评级信息与投资收益率显着正相关,且对基金组合产生超额收益率。关于ESG责任投资财务绩效实证研究。第一,本文采取对国内公募ESG责任投资基金展开描述统计,分析证明了研究假说的一般规律,还发现ESG责任投资基金具有低风险波动特征。第二,本文构建了FF5+ESG面板实证模型,选取了基于Bloomberg 2010至2020年的A股上市公司股票ESG评级数据构建全样本股票组合,实证研究发现上市公司股价具有显着的规模效应、账面市值比效应、盈利能力效应、投资风格效应和ESG信息效应。FF5+ESG模型检验的实际收益率与预期收益率的差异更小,表明市场更趋有效,可作为ESG责任投资最有效的资产定价模型,进一步严谨地验证了研究假说。第三,为了消除ESG责任投资基金产生的多重异质性特征影响,本文通过正向筛选策略建立高分值股票组合方式再次证明了研究假说,并发现了筛选强度与超额收益率呈现正向关系等推论。关于机构投资者的ESG责任投资实践和监管国际比较。本文梳理和借鉴了海外机构投资者应用的ESG整合策略,即将ESG因素和传统财务因素同时嵌入至传统投资研究各个流程环节。特别地,具体到股票分析应用层面,本文从基本面分析策略和量化策略展开分析。由此,明确了ESG责任投资原则和投资框架,为中国机构投资者构建ESG责任投资体系。此外,本文还通过国内外监管比较,归纳总结了国际监管趋势和国内监管特点,指出了监管政策补短板和改进的方向。最后,本文基于以上结论,分别对中国机构投资者和证券市场监管者提出了实践建议和监管建议,具有较高的可参考借鉴的路径指引意义。
蒋佳骏[2]（2020）在《上市农商行流动性影响因素及管理策略研究》文中进行了进一步梳理农商行是我国农村地区重要的金融机构类型之一,流动性风险一直是商业银行各类风险中重要的一环,而这在农商行这类中小法人银行中显得更为突出。一方面,从上世纪70年代的石油危机,到2008年全球金融危机爆发,国际社会对银行业流动性风险进行重新审视,巴塞尔委员会在危机后随即发布了《巴塞尔协议Ⅲ:流动性风险计量、标准和监测的国际框架》等文件,更加重视对银行各级资本的计量。另一方面,现阶段我国农商行主要仍以负债端的短期储蓄需求去匹配中长期资产端的信贷融资需求,伴随着同业市场的逐步成熟、互联网金融时代的到来,这些刚改制完毕的银行也想要在高收益的业务上分得一杯羹,这将为农商行原有的资产负债结构带来极大的冲击。同时,随着2016年的农商行上市潮启动,截至2019年末,我国A股市场已上市8家农商银行,在上市队列中的还有10余家。农商行的上市使得其融资可得性、股东收益期望、经营风险偏好均发生了较大转变。因农商行上市前数据可得性较低,历史研究文献较少,本文首先通过回溯前人对农商行流动性影响因素的定性分析、其他银行流动性综合水平度量以及本文研究参考的因子分析、DAG图论方法、SVAR方法同类文献,进行整理和总结。在此基础上,本文先运用因子分析方法构建了基础模型,通过变量筛选、描述性统计展示了8家农商行对应指标的总体变化情况;通过因子协方差矩阵、KMO和Bartlett球形检验、总方差分解、碎石图等方法提取出主要因子,达到降维的目的;通过矩阵旋转,使得提取的因子成分与初始变量的关系更加清晰,并得到了资本充足水平、资产负债结构和盈利能力是影响农商行流动性水平的主要因素;最后通过计算成分系数矩阵、因子得分和综合评价,对比了8家农商行之间、农商行与大型银行、城商行、股份制银行之间流动性因子的差别,对总体36家A股上市银行的流动性综合水平进行了排序比较,得出农商行之间流动性风险抵御能力差异极大,未形成统一的经营风格,但在总体的资本充足因子得分上仅次于大型银行,且流动性综合水平正在逐年改善。进一步,本文为研究农商行流动性影响因子相互之间的关系、即期与滞后期的关系,本文构建了AB型的SVAR模型,通过DAG有向无环图方式的因果检验,结合金融经济理论限定了矩阵A和B的系数,得到估计模型。最后本文对模型进行了脉冲响应和方差分解。通过实证发现,农商行目前仍以业绩驱动型为主而非风险防控驱动型;“盈利能力-资本充足水平-资产负债结构-流动性综合水平”是最能影响流动性水平的一条路径;净资产收益率对其他因素的影响均较大,但从长期看仍受到流动性综合水平的约束。根据上述分析结论,并结合当前农商行流动性管理中存在的问题,本文讨论了农商行流动性管理中可行的监测方式、管理策略和预警流程。最后本文对以上结论进行了总结归纳,并针对农商行流动性管理提出了针对性的意见建议。
陈雅青[3]（2019）在《深圳正方资产投资管理有限公司创业计划书》文中提出随着中国经济的快速发展,高净值人群数量及其可供支配收入也大幅增长,中国资产管理行业发展迅猛。作者因其个人发展追求与一群志同道合的朋友看到在中国从事资产管理行业的庞大发展前景,希望抓住机会在深圳创立一家名为正方资产的私募证券投资公司。为了解该团队成立一家私募证券投资公司的可行性,作者通过其在MBA的学习和对行业、自身条件的深刻分析以勾画出创立私募公司的各方面条件和详细的方案。私募公司的盈利模式为通过发行管理相对价值或指数增强基金来获得管理费收入以及业绩报酬提成;同时也管理自营资金投资以从二级市场直接获得投资收益。正方资产投研团队有六年以上中国A股市场投资的实盘业绩可查,实盘业绩的年化收益率高达11%以上,团队的学历及工作背景良好,市场渠道丰富多样且合作深入,与公募基金及国内第一、第二梯队的量化私募基金等主要竞争者相比具有较强的市场竞争力。良好的背景及基础可保证正方资产在成立初期获得市场的关注与青睐,从而渡过对于一般私募而言最艰难的创始阶段,保证公司能够尽快从净投入转变为盈利的状态以实现公司的长期发展。对于私募证券投资公司这类轻资产公司的主要成本为人力资源成本,本计划书对公司的管理规模及投资增长、人力资源成本、租金、固定资产、日常运作耗材等各方面成本情况根据当前市场一般私募公司的情况进行假设,通过财务状况分析可见公司成立第一年便可实现304万的净利润,公司如保持规模的稳定增长到第五年即可实现5.92亿的净利润。如公司能够保持业绩的稳定性则可基本实现规模的保持和增长,公司的长期受益和股东利润可得到保障。本计划书对正方资产的假设和规划初步描绘出了成立一家私募证券投资公司的蓝图,作者将通过理论结合实际的分析与验证,获得成立该公司的信心并提前获悉公司成立运作将可能面临的问题与挑战,以指导我及合作团队履行和实现创业计划,也希望可以给与有同样想法的同行以借鉴。
张伟[4]（2019）在《纳入MSCI指数的A股上市银行投资价值分析》文中认为中国资本市场的开放程度一直受到国际社会的长期关注。扩大资本市场的开放程度既是促进资本市场健康平稳运行的总体要求之一,又是提高跨进资本合作的重要举措。十九大明确指出,要大力推动形成全面开放的新格局。近年来,随着沪港通、深港通的成功启动,我国资本市场对外开放的脚步不断加快。2018年6月1日,我国A股成功纳入MSCI指数。MSCI指数编制委员会根据选股标准,在中国沪深两市中共选取了226支符合标准的成分股纳入MSCI新兴市场指数与全球指数。在这两百多支成分股中,涵盖了我国A股50多个行业,其中银行业有19支上市银行入选MSCI成分股,居所有行业前列。本文以中国A股纳入MSCI指数为背景,选取入选MSCI指数的19家上市银行,从金融学、经济学与管理学的视角入手,基于各上市银行公布的年报数据,运用经济增加值法来构建单阶段经济增加值估值模型,采用定性分析与定量分析相结合的方式分析入选MSCI指数的这19家上市银行的投资价值。本文主要进行了以下几项工作:首先阅读国内外相关文献,总结投资价值理论与评估方法,选取适合评估我国上市银行投资价值的经济增加值方法;其次,搜集入选MSCI指数的上市银行的年报数据,通过会计科目的调整,计算各家上市银行2015-2017年经济增加值;再次,通过选取单阶段经济增加值估值模型测算各家上市银行2018年经济增加值,进而计算2018年末各上市银行实际价值与每股实际价值,将每股实际价值与股票价格进行对比从而判断投资价值的高低;最后,按照投资价值的高低顺序将入选MSCI指数的19家上市银行分为四组,依次为价值严重低估组、价值相对低估组、价值相符组和价值高估组,对投资者给予相应的投资建议。基于本文对纳入MSCI指数的A股上市银行投资价值的分析,在文章的最后对投资者提出正确判断入选MSCI指数的19上市银行投资价值与在新环境下投资者应该转变投资风格,坚持价值投资的建议;对纳入MSCI指数的上市银行提出降低成本、增加绩效才能实现银行价值的增加,从而吸引更多的投资者以及正确面对新环境下机遇与挑战的政策建议。
刘斌[5]（2019）在《A股市场合理股票质押率的问题研究》文中指出近年来,A股市场股票质押业务蓬勃发展,股票质押违约情况日渐增多,沪深A股上市公司股票质押频频爆仓。本文研究的A股市场合理股票质押率定义为合理可行的股票质押率上限,能够充分预防质押风险和解决企业融资困境。本文基于现状分析了目前上市公司股票质押业务的发展情况及存在问题,主要着眼在合理股票质押率的上限确定及质押率影响因素等方面。本文主要研究A股市场股票质押率的合理确定问题,聚焦于股票质押新规下的合理股票质押率如何制定,将从A股市场典型的上市公司入手,深度研究新形势下股票质押市场的发展现状,使用VaR模型和ES模型对合理质押率进行确定分析。运用VaR风险度量方法把股票质押业务的质押率确定与质押风险有机地结合起来。通过对股票质押业务的风险特征和质押期限进行分析,给出了不同期限合理质押率的确定方法,从而为股票质押业务风险管理提供一套现实可行的解决思路。本文在前人研究的基础上,综合并改进了VaR和ES的研究方法,通过上证150样本股进行分析,选取特定日期和模拟股票质押区间迭代进行测算和击穿概率统计,比较了VaR模型和ES模型测算结果的优劣,最后提供可行的股票质押率上限确定方案。并通过实证研究来分析A股上市企业股票质押率的诸多宏微观影响因素,将A股市场企业宏观经济指标、公司基本面指标、股票行情指标等变量构建为质押率影响因素的统计模型,综合定量分析和定性分析的结果作为A股市场企业股票质押率上限合理性的分析框架。最后通过对股票质押情况分析比较,在检验上述分析框架的同时,对检验结果进行深入分析,对股票质押各方参与股票质押业务提出有针对性的建议,缓解上市公司股票质押风险集中危机,为A股市场的良性健康发展提供一些有益建议。本文共分为七个部分,基本结构为绪论、文献综述、我国股票质押发展概述、理论分析和研究假设、基于VaR方法测算的合理股票质押率、质押率影响因素实证研究、结束语。从理论上对股票质押率的合理确定问题进行研究分析,论述了采用VaR方法测算的合理性及质押率宏微观影响因素的选择依据,丰富现有股票质押研究理论。本文研究在确定合理股票质押率后探究方法合理性检验,有效性高,具备较充足的理论依据。同时,本文应用VaR风险度量方法充分考虑股票质押风险,利用股票质押的预警线和平仓线合理度量并分析被质押股票的风险;给出了确定合理股票质押率的理论方法,首次较为明确提出“合理股票质押率”概念,并运用上市公司相关数据加以论证研究,使得测算出来的股票质押率合理可行,有效地应用于股票质押业务中对股票质押率的确定,充分预防潜在的股票质押风险。最后,本文希望找到可行的方法来确定A股市场上市公司的合理股票质押率,缓解股票质押风险危机,为质权人、质押人参与股票质押业务提出有针对性的建议。面对不断增加的股票质押融资规模和质押风险,研究合理股票质押率的确定性问题具有重要的现实意义。
朱宗邹[6]（2019）在《个人投资者防御型投资组合策略有效性研究 ——基于中国证券市场的数据分析》文中提出股票是大类资产中长期投资回报率最高的资产品种,然而中国股市的个人投资者却常常亏损,缺乏有效的投资策略是主要原因之一。防御型投资组合策略,即为防御型投资者所设计的一种证券市场投资策略,其中防御型投资者是将投资本金安全放在第一位,在不投入过多精力的前提下,期望获得适当收益的投资者。本文通过借鉴国内外关于投资组合理论以及投资组合评价指标等相关研究,参考适用于美国证券市场的防御型投资组合策略,结合中国资本市场更加年轻、上市公司质量参差不齐的实情,设计出适用于中国证券市场的防御型投资组合策略。策略的适用人群是防御型投资者,该策略基于安全边际思想,根据筛选标准从股票和抗通胀资产品种中筛选出适合的证券投资标的,然后将总投资资金平均分配到投资组合中的股票部分和抗通胀资产部分,其中股票部分的资金平均分配到每一只不同的股票,这些股票由选股标准筛选而出,买入并持有;抗通胀资产部分的资金买入场内货币基金银华日利。在投资组合调仓时间到来时,重新根据股票筛选标准筛选出符合条件的股票,并再次按上述规则重新分配资金。为了避免单一的调仓频率和时间点的选择,造成策略在回测过程中选用到特殊的数据,对回测结果造成偶然性,本文根据每一年度中国证监会对上市公司披露报告所要求的3个截止时间点,设置了4个对比策略。在防御型投资组合策略设计完成后,使用数据对其进行回测检验,选取自2014年5月至2018年底作为回测区间,利用2004年至2018年沪深股市上市公司股票的历史数据,对4个对比策略进行回测。回测结果显示,在2014年底中国股市的牛市启动阶段以及2015年上半年牛市爆发阶段,4个对比策略的收益率均落后于基准;但是随后的2015年下半年至2016年初,市场环境发生急剧变化,股市开始暴跌,多次发生大型股灾,面对系统性风险带来的冲击,4个对比策略能够有效得控制风险,并没有跟随市场一起下跌,反而是在市场暴跌阶段获得了正收益,展现出非常好的防御性;在接下来的市场震荡阶段,4个对比策略的收益率依然能够保持低波动的平稳上升趋势。在整个回测区间内,4个对比策略分别比基准获得了33.26%至80.76%不等的超额回报,并且各项绩效评价指标都优于基准,因此可以证明防御型投资组合策略在中国证券市场的有效性。根据本文的研究,给中国证券市场个人投资者投资建议有:第一,防御型投资组合策略中选股条件所遵循的安全边际思想,是在国外发达市场几十年来不断得到检验的成熟的投资思想,投资者在进行投资活动时可遵循安全边际思想,更多关注投资对象的内在价值与市场价格的不同;第二,投资者在进行股票投资时,应该根据科学合理的筛选标准对股票进行筛选,充分地了解公司股票背后所包含的重要信息;第三,对于缺乏投资经验和专业知识的投资者,应视自己为防御型投资者,关注投资本金的安全并降低投资回报期望;第四,防御型投资者应严格执行防御型投资组合策略,不管外部市场环境如何或者持有的股票涨跌如何,都要按照策略的既定规则去进行投资活动。
马莉[7]（2018）在《中国存款保险制度运作模式与定价机制研究》文中认为随着中国金融自由化、利率市场化地稳步推进,金融市场效率提高的同时,商业银行也将面临更加激烈地竞争和挑战,或许会有一部分银行由于管理机制、运作效率等问题而面临淘汰。如何保障这些银行中小储户的利益?如何应对由于恐慌而可能产生的挤兑风险?如何防范由一家银行的支付危机而诱发整个金融体系的信用危机?这些问题都是中国金融管理当局面临的重大课题。纵观世界各国的经验,建立合理的存款保险制度是一个不错的选择。存款保险制度（Deposit Insurance）指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构,各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费,建立存款保险准备金,当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时,存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款,从而保护存款人利益,维护银行信用,稳定金融秩序的一种制度。存款保险制度在保护存款人利益、提高公众对银行信心,保证银行体系稳定等方面具有重大作用。但存款保险也会使银行放松对业务风险的选择,产生道德风险、逆向选择和公正缺失等系列问题。研究发现,反应风险差别的费率体系对道德风险具有重要的制约作用。所以合理的存款保险制度,公平的费率体系成为建立一国存款保险制度成败的关键。本论文着眼于中国存款保险制度运作模式和费率体系的研究,主要内容在两个方面:1.中国存款保险制度运作模式的研究本文首先阐述世界各国建立存款保险制度的实践经验,其次分析中国建立存款保险制度的条件,最后详细研究存款保险制度运作模式的具体要素,以此来提出本文对于中国存款保险制度运作模式的分析和评价。这部分研究重点是存款保险制度运作模式的具体要素,写作基本思路是:（1）梳理世界各国的选择,对比不同国家存款保险制度运作模式的特征;（2）阐述国际存款保险协会的指导原则;（3）综述我国学者的研究建议;（4）解读中国《存款保险条例》的具体规定;（5）提出本文的思考与建议。2.中国存款保险定价研究和费率测算研究发现,公平合理的费率体系可以有效降低存款保险制度所诱发的道德风险。所以费率体系的设计是一国存款保险制度运作成败的关键。理论上存款保险定价主要有两类方法,一类是以Merton（1977）的期权定价模型为基础的定量方法;一类是以银行评级和资本标准为基础的预期损失定价法,这两类方法各有优势。第一类方法把存款保险看作一个期权,运用期权定价方法来研究存款保险价格,这种方法运用复杂的数据和模型,使得定价更具客观性;但这种方法依赖于有效的市场数据,更适合证券市场比较发达的国家,或具有客观数据的上市银行。第二类方法是传统保险定价法,通过基本分析、市场分析以及评级分析来估计银行违约概率及违约损失,将预期损失率看作存款保险费率;第二类方法相比第一类方法更具一般性,它是基于银行的财务信息、监管评价等指标,所以不局限于上市银行;但这种方法带有一定主观性,依赖于有效的监管和评级体系。我国目前存款类机构有五大类,5家大型商业银行,12家股份制商业银行,上百家城市商业银行,几千家各类农村金融机构以及387家外资银行。多层次多元化的存款类机构注定我国存款保险费率定价必定十分复杂。在这众多的存款类机构中,目前上市的银行只有16家。所以本文对上市银行和非上市银行分别采用不同的方法进行费率测算。这部分写作思路是:首先,对16家A股上市银行采用第一类方法进行费率定价;然后运用估计出的费率进行因素分析,分析那些影响银行风险即保费的因素,建立回归模型;再用此回归模型对非上市机构进行定价。本文共测算了中国140家商业银行的存款保险费率。综合这些测算结果,本文提出了对中国存款保险制度费率体系的建议。本文认为,虽然在中国存款保险制度建立初期,不易采用过于复杂的费率体系,但是统一费率体系不能反映银行风险差别,无法激励银行审慎经营,建议采用差别费率体系。为此本文综合140家商业银行的存款保险测算费率,按照从小到大排列,分为五个级别,提出了中国存款保险制度的五级差别费率体系:（1）一级费率为0.01%,4家商业银行位于这个级别,分别是工商银行、建设银行、农业银行和中国银行,他们都是全国性质的大型股份制银行;（2）二级费率为0.03%,36家商业银行位于这个级别,包括3家上市银行（交通银行、中信银行和民生银行）,3家非上市股份制银行（渤海银行、恒丰银行和浙商银行）,以及30家城市商业银行;（3）三级费率为0.05%,41家商业银行位于这个级别,包括8家上市银行（华夏银行、浦发银行、招商银行、兴业银行、平安银行、宁波银行、北京银行、南京银行）,20家城市商业银行和13家农村商业银行;（4）四级费率为0.07%,22家商业银行位于这个级别,包括1家上市银行（平安银行）,1家非上市股份制银行（广发银行）,7家城市商业银行和13家农村商业银行;（5）五级费率为0.10%,37家商业银行位于这个级别,包括11家城市商业银行和26家农村商业银行。本文是在目前中国现有数据条件下,做一个尝试,对中国存款保险制度费率体系提出了较为详细的建议。随着未来中国金融市场更加完善,市场数据和财务数据更加健全,精确地反应风险差别的费率需要更深入的研究。
张家臻[8]（2018）在《中国银行业系统性风险的度量和防范》文中提出银行业金融机构作为中国金融系统的关键部门,其安全稳定运营是中国防范金融危机、实现国民经济平稳健康发展的重要保障。近年来,中国银行业规模持续增长,贷款质量保持稳定,各项指标符合监管要求,抵御风险的能力全面提升。但是,目前在中国经济步入“新常态”的背景下,传统银行业的经营隐患尚存,其生存发展还是面临着众多挑战。其一,大部分银行的资产负债结构单一,主要集中在传统的存贷款业务,在利率市场化条件下,存贷息差减少使得盈利空间缩小;其二,GDP增速放缓,许多中小企业利润下降,使得银行业的不良贷款率上升;其三,表外业务和同业业务的高速发展,增大了金融杠杆,使得金融机构间的关联度增加,提高了银行业整体的风险水平;其四,理财产品等金融创新业务的开展延长了资金链条,而过长的资金链会降低资金从金融体系到实体经济的周转效率,不利于实体经济发展,反而会对金融系统造成负面冲击,增大银行业的系统性风险。根据国际货币基金组织—金融稳定委员会和欧洲中央银行,系统性风险是对金融稳定性产生威胁的风险,这种威胁会对金融系统的绝大部分运作产生损害,并给整个经济带来重大的负面冲击。从该定义看出,系统性风险不等同于“系统风险”或“市场风险”,不属于“不确定性”的范畴;其本质是“金融危机”或“金融市场的崩盘”。因此,防范银行业系统性风险的实质是避免银行业危机的发生。虽然我国迄今并未爆发银行业系统性风险,但是,银行业内部的失衡和不稳定因素始终存在,2013年6月的“钱荒”事件就是佐证。2017年初,中国银监会提出,银行业发展要“稳中求进,严守不发生系统性风险的底线”。有鉴于此,研究我国银行业系统性风险的来源和影响因素,建立相应的系统性风险的测度和预警机制,不仅具有十分重要的学术价值,也具有迫切的现实意义。本文研究的主题是中国银行业的系统性风险的度量和防范,主要包括三个部分的内容:第一、介绍系统性风险的定义和性质,分析其产生的原因和作用机制;第二、构建银行业系统性风险的度量模型,并探讨其影响因素;第三、从宏观审慎视角,结合中国银行业的实际情况对系统性风险的监管提供政策建议。具体而言,系统性风险是宏观视角的具有全局性、传染性、复杂性和溢出性的风险,其中全局性和传染性是系统性风险有别于微观风险的最本质的特征。研究系统性风险要关注系统性风险的两个维度,即时间维度和横截面维度:其中系统性风险的时间维度是指金融系统脆弱性的增长,系统性风险从中不断地积累,对应系统性风险的成因;而横截面维度是溢出传染效应的负外部性对系统性风险的推动作用,对应系统性风险的作用机制。时间维度和截面维度是相辅相成、密不可分的,金融脆弱性是风险传染的基础和条件,而风险传染是金融脆弱性的外在表现,传染水平的多少反映了金融失衡度的高低。防范系统性风险,除了要认清系统性风险的性质,对系统性风险水平进行精准的度量也是不可或缺的一环。本文在前人研究的基础上,指出度量系统性风险要充分考虑时间和横截面两个维度特征,并总结出它们的联系;由此依次构建横截面和时间维度模型量化银行业系统性风险。横截面维度,本文首次将Copula函数引入对银行业系统性风险的研究,通过构建时变的Copula-ΔCoVaR模型计算了2011年1月至2016年9月我国16家商业银行的系统性风险贡献（传染）,还利用面板回归分析其影响因素。结果表明:横向比较下,国有商业银行的系统性风险贡献高于股份制银行和城商行,工商银行的平均贡献最高;在纵向延展下,工商银行的系统性风险贡献能够较好地刻画我国银行业系统性风险的变动,该指标对重大负面金融事件十分敏感,能够提前3—6个月对重大负面金融事件释放预警信号。影响因素方面,银行关联度和GDP增长率对系统性风险贡献的影响显着;再通过与QR（分位数回归）-ΔCoVaR和GARCH-ΔCoVaR比较,确定了Copula-ΔCoVaR的稳健性。时间维度,本文采用综合指数法来度量中国银行业的系统性风险。与以往的研究不同,本文考虑了银行系统稳定性和系统性风险的传染性两个方面的因素,将ΔCoVaR、SRISK等传染性指标纳入综合指数的计算。还对常用的主成分分析法进行改进,结合相关分析和主成分贡献筛选基础指标,由此合成中国银行业系统性风险综合指数FSI。利用FSI指数描述2007年1月至2016年12月中国银行业系统性风险或压力水平的变化。结果表明,FSI的走势与中国银行业的风险状况相吻合,并在“次贷危机—全球金融危机—欧债危机—钱荒—股灾”这些负面事件期间显着地上升;充分说明FSI能够准确反映中国银行业系统性风险的时变特征。2008年爆发的金融危机让人们意识到了传统银行业监管的不足,监管当局有必要采用宏观审慎政策对系统性风险采取多层次、全方位的监管。宏观审慎政策引入了逆周期和外部性监管,是对微观审慎政策的改进与补充。宏观审慎的政策工具也有时间维度和截面维度两类,其中前者旨在熨平信贷周期,防止信贷过度繁荣引起金融失衡的积累。后者旨在降低金融关联,降低机构间负外部性对风险传染的推动作用。除此之外,监管当局还要注重宏观审慎政策与货币政策、微观审慎政策等工具的搭配使用,各部门要统筹协调,相互合作;逐渐优化完善宏观审慎评估体系,做好对关键领域的风险防范和处置;扎实推进供给侧结构性改革,力助金融机构和实体企业去杠杆;规范引导资金流向实体经济,让金融业回归服务实体的本源;同时加强国际交流与合作,切实消除系统性风险的威胁,确保中国经济平稳健康地发展。
敖希颖[9]（2017）在《我国引入金融机构自救工具的必要性分析》文中研究说明2008年金融危机后,"大而不倒"问题再次引起各国监管当局的关注。为找到除政府援助外应对"大而不倒"的新方案,金融稳定理事会率先提出金融机构自救（bail-ins）工具,随后被世界主要经济体纳入本国法律体系。我国正处于努力建设金融机构系统性风险防范法律机制的过程当中,避免"大而不倒"和减少对政府援助的依赖是其中的重要议题。因此,我国有必要对是否引入金融机构自救工具作必要性和可行性分析。本文仅关注必要性分析,通过对立法现状及其问题的分析,作者认为我国引入金融机构自救工具的积极意义显着。
张芳忻[10]（2017）在《我国A股市场QFⅡ持股选择及其影响研究》文中研究指明20世纪70年代,发达国家（地区）资本市场由于发展的需要首先开始对外开放进程。到80年代经济金融体系逐步成熟,能够通过已有渠道有效地筹集资金,完成体系内部的经营运作。然而,一些新兴国家和地区经济起步晚,体制机制不健全,资本项目尚未完全自由化,只有通过合格的境外机构投资者制度,才能完成增加本地区市场资金供给等目标,逐步加强同外界联系走向国际化。因此,在借鉴其他成功国家和地区经验的基础上,2002年起我国开始有计划地推行QFⅡ。我国A股市场推行QFⅡ制度不仅能够带来满足市场流动需要的资金,也兑现了在加入WTO时承诺的开放我国资本市场,最重要的是我国市场当时波动率高,西方注重长期价值投资的成熟理念对降低市场波动,改善我国以散户投资者为主的投资者结构和以投机为出发点的投资理念具有积极作用。同时为我国进一步推行QFⅡ制度提出了具有可行性的理论指导。所以,通过研究QFⅡ持股选择对我国A股市场的影响具有理论与实践意义。论文首先对我国A股市场QFⅡ持股选择及其影响的研究背景、内容与意义、研究方法以及创新点和不足进行阐述;接下来对关于QFⅡ的国内外文献进行评述;然后研究QFⅡ在国内外的发展状况,以台湾地区和韩国为例,探索他们的具体举措、发展历程、实施后给当地带来影响,对内地QFⅡ基本情况进行介绍;随后通过QFⅡ重仓持股数据发现QFⅡ在选择股票时喜爱主板市场大盘蓝筹股,制造业和具有成长性新兴行业为行业偏好,QFⅡ更愿意将资金投入长期持股中;而后通过规范分析和实证分析研究QFⅡ持股的长短期影响。通过上述分析,指出现在我国QFⅡ发展过程中存在的问题,提出以下建议:提高机构投资者素质并树立长期投资理念;完善上市公司信息披露制度;顺应产业结构发展上市公司;加快金融产品创新;加强市场监管力度。
二、华夏银行启动50亿A股计划（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、华夏银行启动50亿A股计划（论文提纲范文）
（1）中国股票市场的ESG责任投资研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 引言 |
| 第一节 研究背景与问题提出 |
| 第二节 研究目的和意义 |
| 一、理论意义 |
| 二、实践意义 |
| 第三节 研究内容和研究方法 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究方法 |
| 第四节 论文可能的创新和不足 |
| 第二章 文献回顾与述评 |
| 第一节 社会责任投资与ESG责任投资的涵义 |
| 一、历史沿革 |
| 二、概念厘清 |
| 第二节 国外文献综述 |
| 一、投资者行为 |
| 二、社会责任投资的发展演变 |
| 三、社会责任投资基金的财务绩效 |
| 第三节 国内文献综述 |
| 一、ESG责任投资学术研究综述 |
| 二、ESG责任投资市场研究综述 |
| 第四节 文献述评 |
| 第三章 ESG责任投资:全球发展现状分析 |
| 第一节 全球ESG责任投资发展现状分析 |
| 一、全球ESG责任投资发展概览 |
| 二、美国股票市场ESGETF发展现状 |
| 三、欧洲ESG责任投资的现状 |
| 四、全球ESG责任投资发展存在的问题 |
| 第二节 国内ESG责任投资发展现状分析 |
| 一、上市公司ESG披露现状 |
| 二、泛ESG股票指数的发展 |
| 三、ESG公募基金产品情况 |
| 四、商业银行ESG理财产品情况 |
| 五、国内ESG责任投资发展存在的问题 |
| 第四章 ESG责任投资:一般理论分析 |
| 第一节 ESG责任投资者动机 |
| 一、道德和宗教动机 |
| 二、鼓励企业维护利益相关人关系动机 |
| 三、经济利益动机 |
| 四、影响企业经营方式动机 |
| 五、监管动机 |
| 第二节 社会责任投资的理论基础 |
| 一、企业社会责任与利益相关者 |
| 二、社会责任投资与利益相关者 |
| 三、传统金融投资与社会责任投资的联系和区别 |
| 第三节 ESG责任投资的数理模型 |
| 一、ESG信息条件下的DDM模型推导 |
| 二、ESG投资资产价格横截面模型 |
| 第四节 本章节小结 |
| 第五章 ESG责任投资:指标体系分析 |
| 第一节 ESG指引学理分析:来自香港联交所的案例 |
| 第二节 环境、社会和公司治理指标的经济学解读 |
| 一、环境(E)因素指标内容 |
| 二、社会(S)因素指标内容 |
| 三、公司治理(G)因素指标内容 |
| 第三节 MSCI ESG指标体系的经济学分析 |
| 一、MSCI ESG评级方法论 |
| 二、关键问题评估 |
| 三、构筑评级 |
| 四、ESG评级流程概述 |
| 第四节 Bloomberg ESG评级体系的经济学分析 |
| 一、ES Scores产品开发流程 |
| 二、评分框架和问题优先级 |
| 三、评分方法 |
| 第五节 国内外ESG评级体系的综合解析 |
| 第六章 ESG责任投资:财务绩效实证研究 |
| 第一节 国内ESG责任投资基金的描述统计 |
| 第二节 实证模型和研究假设 |
| 一、实证模型的文献梳理 |
| 二、实证模型的构建 |
| 三、本文实证模型的思路 |
| 第三节 实证数据采集和构造 |
| 一、投资组合的划分 |
| 二、因子定义 |
| 三、样本数据选取与处理 |
| 第四节 FF5+ESG因子模型实证结果 |
| 一、各因子收益率的描述性统计 |
| 二、各因子的市场风格检验1 |
| 三、各因子的市场风格检验2 |
| 四、5x5 因变量分组检验结果 |
| 五、FF5+ESG与其他模型表现的比较 |
| 第五节 稳健性检验 |
| 一、各因子的市场风格检验1 |
| 二、各因子的市场风格检验2 |
| 三、5x5 因变量分组检验结果 |
| 四、FF5+ESG与其他模型表现的比较 |
| 第六节 通过筛选策略建立股票组合的风险收益特征 |
| 一、Bloomberg EQBT股票回测方法 |
| 二、10%正向筛选强度构建组合情况 |
| 三、5%正向筛选强度构建组合情况 |
| 四、1%正向筛选强度构建组合情况 |
| 五、正向筛选ESG投资组合的回测结果 |
| 第七节 本章小节 |
| 第七章 ESG责任投资:机构投资者的实践和监管国际比较 |
| 第一节 ESG责任投资的单一实践方式 |
| 一、筛选(Screening)策略 |
| 二、股东积极主义(Shareholder Activism)策略 |
| 三、社区投资(Community Investment)实践方式 |
| 第二节 海外机构投资者的ESG责任投资管理 |
| 一、ESG整合策略整体框架 |
| 二、ESG整合策略的定性和定量方法应用 |
| 三、股票分析的具体应用 |
| 第三节 中国机构投资者ESG责任投资体系的建设 |
| 一、ESG责任投资原则 |
| 二、ESG责任投资框架 |
| 三、ESG事件在投资流程中的影响——案例分析 |
| 第四节 监管政策国际比较 |
| 一、全球监管整体现状 |
| 二、ESG责任投资监管政策的学理分析 |
| 三、国际监管政策前沿动态和趋势 |
| 四、中国监管政策的进展和不足 |
| 第五节 本章小结 |
| 第八章 结论和政策建议 |
| 第一节 本文结论 |
| 一、利益相关人理论是ESG责任投资的理论基础 |
| 二、ESG信息对股票收益率的理论影响 |
| 三、财务绩效实证研究的主要结论 |
| 四、国内ESG责任投资基金和正向筛选策略的风险收益特征 |
| 第二节 实践和政策建议 |
| 一、对中国机构投资者的实践建议 |
| 二、对中国股票市场监管者的政策建议 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（2）上市农商行流动性影响因素及管理策略研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 引言 |
| 第一节 研究背景及意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 国内外文献综述 |
| 第三节 研究的主要内容及采用方法 |
| 第四节 主要创新点 |
| 第五节 基本研究框架图 |
| 第二章 银行流动性风险及管理基本理论 |
| 第一节 流动性风险定义与内涵 |
| 第二节 银行流动性风险成因 |
| 第三节 流动性风险管理理论 |
| 一、资产管理理论 |
| 二、负债管理理论 |
| 三、资产负债管理理论 |
| 四、资产负债表内表外统一管理理论 |
| 五、后危机流动性风险管理 |
| 第三章 银行流动性综合水平度量 |
| 第一节 静态指标下的度量 |
| 第二节 动态指标下的度量 |
| 第三节 综合指标下的度量 |
| 第四章 基于因子分析的上市农商行流动性评价实证分析 |
| 第一节 因子分析理论及原理 |
| 第二节 数据的采集与处理 |
| 第三节 变量选择与预处理 |
| 第四节 建模及实证分析 |
| 一、模型搭建 |
| 二、相关性检验 |
| 三、因子主成分提取 |
| 四、矩阵旋转 |
| 五、因子得分与综合评价 |
| 第五节 本章实证分析结论 |
| 第五章 基于DAG-SVAR方法的上市农商行流动性影响因素实证分析 |
| 第一节 实证方法介绍 |
| 一、SVAR理论 |
| 二、DAG理论 |
| 第二节 变量的选取与处理 |
| 第三节 建模及实证分析 |
| 一、平稳性检验 |
| 二、滞后阶数选取 |
| 三、DAG因果关系图 |
| 四、SVAR模型构建 |
| 五、模型稳定性检验 |
| 六、模型估计结果 |
| 七、脉冲响应与方差分解 |
| 第四节 本章实证分析结论 |
| 第六章 我国农商行流动性管理及策略分析 |
| 第一节 我国农商行流动性管理的现状 |
| 第二节 农商行流动性风险预警策略 |
| 一、流动性风险监测指标及预警值 |
| 二、流动性风险应急计划制定 |
| 三、预警及应急计划的作用 |
| 四、银行间流动性互助 |
| 第七章 研究结论及建议 |
| 第一节 研究结论 |
| 第二节 存在不足 |
| 第三节 相关建议 |
| 一、对农商行自身的建议 |
| 二、对监管部门的建议 |
| 参考文献 |
| 附录A |
| 附录B |
| 致谢 |
| 个人简历及在学期间发表的研究成果 |
（3）深圳正方资产投资管理有限公司创业计划书（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景及意义 |
| 一、选题背景 |
| 二、本课题研究意义 |
| 第二节 研究框架与方法 |
| 一、课题研究框架 |
| 二、研究方法 |
| 第二章 理论基础 |
| 第一节 行业概念及现状 |
| 一、行业基本概念 |
| 二、行业现状及运作模式 |
| 第二节 创业管理理论 |
| 一、商业计划书的“6C要素” |
| 二、Timmons创业过程理论 |
| 第三节 市场营销及竞争战略理论 |
| 一、市场细分及定位理论 |
| 二、波特五力分析模型 |
| 第三章 外部环境与需求分析 |
| 第一节 宏观环境PEST分析 |
| 一、政治环境分析 |
| 二、经济环境分析 |
| 三、社会环境分析 |
| 四、科技环境分析 |
| 第二节 行业环境分析 |
| 一、现有竞争者之间的竞争 |
| 二、潜在进入者的威胁 |
| 三、替代产品或服务的威胁 |
| 四、供应商议价能力 |
| 五、买方议价能力 |
| 第三节 客户需求分析 |
| 一、高净值人群快速增长 |
| 二、中国资本市场对外开放程度加大 |
| 第四章 公司实力与竞争力分析 |
| 第一节 公司核心团队及公司建设 |
| 一、公司核心团队成员介绍 |
| 二、公司组织架构及各部门职责 |
| 三、公司愿景、价值观和企业文化 |
| 四、公司管理体系及制度 |
| 第二节 公司投资策略及产品介绍 |
| 一、产品策略介绍 |
| 二、产品类型介绍 |
| 第三节 市场机会及细分定位 |
| 第四节 公司运营及管理方案 |
| 一、产品业绩的提升 |
| 二、管理规模扩展 |
| 第五节 竞争力分析 |
| 一、正方资产与公募基金的比较 |
| 二、正方资产与私募基金的比较 |
| 第五章 公司财务分析 |
| 第一节 财务假设 |
| 一、公司管理规模及收入假设 |
| 二、公司支出假设 |
| 第二节 公司财务报表 |
| 一、利润表 |
| 二、现金流量表 |
| 三、资产负债表 |
| 第三节 公司财务状况分析 |
| 第六章 公司战略与风险分析 |
| 第一节 公司战略定位与分析 |
| 一、短期目标(1-2年) |
| 二、中期目标(3-5年) |
| 三、长期目标(5-10年) |
| 第二节 风险识别与影响分析 |
| 一、政策风险 |
| 二、市场风险 |
| 三、竞争对手风险 |
| 四、信任风险 |
| 第三节 风险防范措施 |
| 一、事前风险识别与抗风险能力分析 |
| 二、事中风险应对手段及资源 |
| 三、事后风险应对经验借鉴 |
| 第七章 结论与决策建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（4）纳入MSCI指数的A股上市银行投资价值分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外相关研究文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究框架图 |
| 1.3.3 研究方法 |
| 1.4 创新与不足之处 |
| 第2章 投资价值理论与评估方法 |
| 2.1 投资价值理论 |
| 2.1.1 投资价值的界定 |
| 2.1.2 投资价值理论介绍 |
| 2.1.3 本文研究可借鉴理论总结 |
| 2.2 投资价值评估方法 |
| 2.2.1 投资价值评估方法介绍 |
| 2.2.2 选取经济增加值法的原因 |
| 第3章 纳入MSCI指数的上市银行总体发展情况分析 |
| 3.1 总体规模与经营成果 |
| 3.2 资产业务与负债业务 |
| 3.3 中间业务与抗风险能力 |
| 3.4 发展前景 |
| 第4章 纳入MSCI指数的上市银行投资价值分析 |
| 4.1 数据的搜集 |
| 4.2 相关指标的计算 |
| 4.2.1 指标的会计调整 |
| 4.2.2 税后净营业利润的计算 |
| 4.2.3 资本总额的计算 |
| 4.2.4 加权平均资本成本率的计算 |
| 4.2.5 经济增加值的计算 |
| 4.3 模型的选取 |
| 4.4 模型的假设 |
| 4.5 模型的设计 |
| 4.6 模型测算结果与分析 |
| 4.6.1 2018 年经济增加值测算结果与分析 |
| 4.6.2 2018 年末实际价值测算结果与分析 |
| 4.6.3 2018 年末每股实际价值测算结果与分析 |
| 4.7 投资价值判断结果与分析 |
| 第5章 政策与建议 |
| 5.1 针对投资者的相关建议 |
| 5.1.1 判断投资价值,获取投资收益 |
| 5.1.2 转变投资风格,坚持价值投资 |
| 5.2 针对纳入MSCI指数的上市银行的相关政策建议 |
| 5.2.1 降低成本,增加绩效 |
| 5.2.2 抓住机遇,迎接挑战 |
| 第6章 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历、在校期间发表的学术论文及研究成果 |
（5）A股市场合理股票质押率的问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究框架 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 本文创新之处 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 股票质押问题研究 |
| 2.1.1 国外文献综述 |
| 2.1.2 国内文献综述 |
| 2.2 股票质押率问题研究 |
| 2.2.1 股票质押率的确定性研究 |
| 2.2.2 股票质押率影响因素研究 |
| 2.3 文献述评 |
| 3 A股市场股票质押发展概述 |
| 3.1 A股市场股票质押业务发展概述 |
| 3.1.1 股票质押业务发展历程 |
| 3.1.2 股票质押业务参与者分析 |
| 3.1.3 A股市场股票质押模式分析 |
| 3.2 A股市场股票质押率概述 |
| 3.2.1 爆发阶段(2013 年中到2015 年股灾前) |
| 3.2.2 震荡阶段(2015 年中到2016 年初) |
| 3.2.3 恢复阶段(2016年2 月到2017 年底) |
| 3.2.4 萎缩阶段(2018 年初到2018 年末) |
| 3.3 股票质押风险分析 |
| 3.3.1 信用风险 |
| 3.3.2 市场风险 |
| 3.3.3 流动性风险 |
| 3.3.4 出质人风险 |
| 3.3.5 质权人风险 |
| 4 理论分析和研究假设 |
| 4.1 股价与股票质押率的内在联系 |
| 4.2 风险价值(VAR)方法 |
| 4.2.1 VaR方法简介 |
| 4.2.2 VaR计算方法 |
| 4.2.3 期望损失(ES方法) |
| 4.3 股票质押率影响因素 |
| 4.3.1 股票质押率微观影响因素 |
| 4.3.2 股票质押率宏观影响因素 |
| 5 基于VAR方法测算的合理股票质押率 |
| 5.1 国内外合理股票质押率确定常用方法 |
| 5.1.1 国际上股票质押率确定的常用方法 |
| 5.1.2 国内现有股票质押率的确定方法 |
| 5.1.3 VaR方法测算股票质押率的必要性 |
| 5.2 本文VAR测算方法创新之处 |
| 5.3 合理股票质押率的确定研究 |
| 5.3.1 样本选取及计算公式 |
| 5.3.2 模型选择 |
| 5.3.3 实证结果及方法比较 |
| 5.3.4 击穿概率分析 |
| 5.3.5 迭代击穿概率分析 |
| 5.3.6 实证结果分析 |
| 5.3.7 研究结论及不足 |
| 5.4 用VAR方法确定的合理股票质押率的优势 |
| 5.5 VAR确定合理质押率方法的改进思路 |
| 6 质押率影响因素实证研究 |
| 6.1 样本选取与模型建立 |
| 6.1.1 变量定义 |
| 6.1.2 实证模型 |
| 6.2 描述性统计与相关性统计 |
| 6.2.1 总体样本描述性统计 |
| 6.2.2 变量的相关性统计 |
| 6.2.3 Hausman检验 |
| 6.2.4 微观研究变量的多元线性回归 |
| 6.2.5 宏观研究变量的多元线性回归 |
| 6.3 基于不同市场行情和细分行业下的实证分析 |
| 6.3.1 基于不同市场行情下的实证分析 |
| 6.3.2 各细分行业股票质押率实证结果分析 |
| 6.4 稳健性检验 |
| 7 结束语 |
| 7.1 结论 |
| 7.2 政策建议 |
| 7.3 局限性与研究展望 |
| 7.3.1 本文的局限性 |
| 7.3.2 研究展望 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 后记 |
| 致谢 |
| 在读期间科研成果目录 |
（6）个人投资者防御型投资组合策略有效性研究 ——基于中国证券市场的数据分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 研究方法和思路 |
| 1.4 本文的创新点 |
| 第二章 文献综述 |
| 2.1 相关理论 |
| 2.1.1 投资组合理论 |
| 2.1.2 投资组合绩效评价指标 |
| 2.1.3 防御型投资组合策略 |
| 2.2 理论研究回顾 |
| 2.2.1 防御型投资者 |
| 2.2.2 投资组合理论有效性的研究 |
| 2.2.3 股票内在价值的评估 |
| 2.2.4 安全边际的作用 |
| 2.2.5 国内外对于价值投资理论的解释和检验 |
| 2.2.6 基准指数的研究 |
| 2.2.7 投资组合绩效评价指标的研究 |
| 2.3 研究述评 |
| 第三章 个人投资者防御型投资组合策略的理论设计 |
| 3.1 投资组合策略的构成要素 |
| 3.2 防御型投资组合策略设计 |
| 3.2.1 防御型投资组合策略的投资理念 |
| 3.2.2 防御型投资组合策略的投资标的 |
| 3.2.3 防御型投资组合策略的执行规则 |
| 3.2.4 防御型投资组合策略的适用人群 |
| 3.3 策略有效性的标准 |
| 第四章 防御型投资组合策略有效性的回测检验 |
| 4.1 回测的构建 |
| 4.1.1 回测区间 |
| 4.1.2 回测数据来源 |
| 4.1.3 回测初始设置 |
| 4.2 回测结果的收益率分析 |
| 4.3 回测结果的绩效评级指标分析 |
| 第五章 研究结论及建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 研究建议 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 附录A |
（7）中国存款保险制度运作模式与定价机制研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 选题背景 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.3 本文研究框架 |
| 1.3.1 研究目标 |
| 1.3.2 研究内容 |
| 1.3.3 研究思路 |
| 1.3.4 创新与不足 |
| 2 存款保险制度运作模式研究 |
| 2.1 世界各国存款保险制度实践及经验 |
| 2.1.1 美国存款保险制度实践及经验 |
| 2.1.2 其他各国存款保险制度实践及经验 |
| 2.2 中国存款保险制度建立条件分析 |
| 2.3 存款保险制度运作模式研究 |
| 2.3.1 政策目标 |
| 2.3.2 职能权限 |
| 2.3.3 组织形式 |
| 2.3.4 会员资格 |
| 2.3.5 保障存款范围 |
| 2.3.6 限额承保和联合承保 |
| 2.3.7 筹资机制 |
| 3 存款保险定价模型研究 |
| 3.1 Merton的B-S期权定价模型 |
| 3.2 Marcus&Shaked修正模型 |
| 3.3 Ronn&Vermade引入监管宽容的修正模型 |
| 3.4 Duan & Yu的多期定价模型 |
| 3.5 Duan的GARCH期权定价模型 |
| 4 中国存款保险费率测算 |
| 4.1 上市银行存款保险费率实证测算 |
| 4.1.1 模型 |
| 4.1.2 数据 |
| 4.1.3 实证结果及分析 |
| 4.1.4 总结 |
| 4.2 存款保险费率风险因素回归分析 |
| 4.2.1 风险指标选择 |
| 4.2.2 数据来源 |
| 4.2.3 回归模型 |
| 4.2.4 回归结果及分析 |
| 4.2.5 总结 |
| 4.3 非上市银行存款保险费率测算 |
| 4.3.1 数据来源 |
| 4.3.2 模型 |
| 4.3.3 结果及分析 |
| 4.4 中国存款保险制度差别费率体系设计 |
| 5 研究总结 |
| 附表 |
| 参考文献 |
| 攻读博士期间科研成果 |
| 致谢 |
（8）中国银行业系统性风险的度量和防范（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 引言 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 文献综述 |
| 1.3.1 系统性风险理论的文献回顾 |
| 1.3.2 系统性风险度量方法的评述 |
| 1.3.3 系统性风险监管的综述 |
| 1.4 研究内容和技术路线 |
| 1.5 研究创新 |
| 第二章 系统性风险成因和传染机制研究 |
| 2.1 银行业系统性风险的理论 |
| 2.1.1 系统性风险的定义和特征 |
| 2.1.2 系统性风险成因的理论研究 |
| 2.2 银行业系统性风险的成因 |
| 2.2.1 银行业系统性风险的内因 |
| 2.2.2 银行业系统性风险的外因 |
| 2.3 银行业系统性风险的传染机制 |
| 2.3.1 风险传染的定义和性质 |
| 2.3.2 银行业系统性风险的传染机制 |
| 2.3.3 银行业系统性风险的传染模型 |
| 2.4 章节小结 |
| 第三章 银行业系统性风险截面维度的度量研究 |
| 3.1 系统性风险横截面测度的应用 |
| 3.2 ΔCoVaR方法与银行业系统性风险的度量 |
| 3.2.1 ΔCoVaR模型的概念及其应用 |
| 3.2.2 ΔCoVaR的理论方法和模型构建 |
| 3.3 中国银行业系统性风险贡献的实证分析 |
| 3.3.1 数据的来源和处理 |
| 3.3.2 银行机构对银行业系统性风险贡献的度量 |
| 3.3.3 中国银行业系统性风险的时变特征 |
| 3.3.4 中国银行业系统性风险的影响因素 |
| 3.3.5 ΔCoVaR的稳健性检验 |
| 3.3 章节小结 |
| 第四章 银行业系统性风险时间维度的度量研究 |
| 4.1 系统性风险时间维度的方法应用 |
| 4.2 银行业系统性风险综合指数的构建 |
| 4.2.1 基础指标的选取 |
| 4.2.2 数据来源和处理 |
| 4.2.3 利用主成分分析法筛选指标 |
| 4.2.4 系统性风险综合指数合成 |
| 4.3 中国银行业系统性风险水平的实证分析 |
| 4.4 中国银行业系统压力期的识别和划分 |
| 4.5 章节小结 |
| 第五章 基于宏观审慎政策对中国银行业系统性风险的防范 |
| 5.1 微观审慎监管的局限性 |
| 5.2 宏观审慎监管的研究 |
| 5.2.1 宏观审慎政策的含义 |
| 5.2.2 宏观审慎政策的监管工具 |
| 5.3 宏观审慎政策与中国的实践 |
| 5.3.1 《巴塞尔协议III》框架下的宏观审慎监管 |
| 5.3.2 《巴塞尔协议III》在中国的实施 |
| 5.4 针对中国银行业监管的政策建议 |
| 5.4.1 中国宏观经济和银行业发展概况 |
| 5.4.2 中国银行业系统性风险防范的建议 |
| 第六章 结论和改进方向 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 不足和改进方向 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果 |
（10）我国A股市场QFⅡ持股选择及其影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.2 研究内容与方法 |
| 1.3 论文的创新和不足 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 国内相关研究 |
| 2.2 国外相关研究 |
| 2.3 文献述评 |
| 3 QFⅡ在国内外的发展概况 |
| 3.1 QFⅡ在台湾、韩国等新兴市场发展状况及经验启示 |
| 3.1.1 QFⅡ在台湾的发展状况 |
| 3.1.2 QFⅡ在韩国的发展状况 |
| 3.1.3 新兴市场QFⅡ发展经验启示 |
| 3.2 QFⅡ在我国的发展状况 |
| 3.2.1 我国QFⅡ的发展历程和现状 |
| 3.2.2 我国QFⅡ制度的主要内容 |
| 3.2.3 我国QFⅡ的运作流程 |
| 4 QFⅡ在我国A股市场中持股现状分析 |
| 4.1 QFⅡ持股的总体状况 |
| 4.1.1 总样本分析 |
| 4.1.2 主板、中小板和创业板比较分析 |
| 4.2 QFⅡ持股行业分析 |
| 4.2.1 行业总体分析 |
| 4.2.2 行业内部分析 |
| 4.2.3 QFⅡ的行业偏好 |
| 4.3 QFⅡ持股期限分析 |
| 4.3.1 QFⅡ长期持股状况 |
| 4.3.2 QFⅡ短期持股状况 |
| 4.3.3 小结 |
| 5 QFⅡ的持股对我国A股市场的影响 |
| 5.1 QFⅡ持股对我国A股市场的短期影响 |
| 5.1.1 模型构建 |
| 5.1.2 波动情况分析 |
| 5.1.3 结论 |
| 5.2 QFⅡ持股对我国A股市场的长期影响 |
| 5.2.1 为A股市场带来资金,活跃市场交易 |
| 5.2.2 带来价值投资理念,市场更加稳定 |
| 5.2.3 提高上市公司治理结构,完善信息披露制度 |
| 5.2.4 促进我国金融产品创新 |
| 6 研究结论及对策建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 对策建议 |
| 6.2.1 提高机构投资者素质并树立长期投资理念 |
| 6.2.2 完善上市公司信息披露制度 |
| 6.2.3 顺应产业结构发展上市公司 |
| 6.2.4 加快金融产品创新 |
| 6.2.5 加强市场监管力度 |
| 参考文献 |
| 附录：攻读硕士学位期间取得的学术成果 |
| 致谢 |
四、华夏银行启动50亿A股计划（论文参考文献）
- [1]中国股票市场的ESG责任投资研究[D]. 赵斯彤. 中国社会科学院研究生院, 2021(12)
- [2]上市农商行流动性影响因素及管理策略研究[D]. 蒋佳骏. 上海财经大学, 2020(04)
- [3]深圳正方资产投资管理有限公司创业计划书[D]. 陈雅青. 厦门大学, 2019(02)
- [4]纳入MSCI指数的A股上市银行投资价值分析[D]. 张伟. 湘潭大学, 2019(02)
- [5]A股市场合理股票质押率的问题研究[D]. 刘斌. 西南财经大学, 2019(07)
- [6]个人投资者防御型投资组合策略有效性研究 ——基于中国证券市场的数据分析[D]. 朱宗邹. 东南大学, 2019(06)
- [7]中国存款保险制度运作模式与定价机制研究[D]. 马莉. 武汉大学, 2018(06)
- [8]中国银行业系统性风险的度量和防范[D]. 张家臻. 对外经济贸易大学, 2018(01)
- [9]我国引入金融机构自救工具的必要性分析[A]. 敖希颖. 金融法学家（第九辑）, 2017
- [10]我国A股市场QFⅡ持股选择及其影响研究[D]. 张芳忻. 海南大学, 2017(02)